Índices XP de Fundos Imobiliários
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Daniel Chinzarian (Chinzarian)

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Publicado em
25 / 09 / 2020
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Analista de Fundos Imobiliários da XP
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Com coautoria de Kaique Grossmann


Os índices da bolsa funcionam como um termômetro para o mercado de investimento, pois medem o desempenho de um conjunto de ativos. Esse conjunto de ativos formam uma carteira teórica. O valor real do índice da carteira teórica é o valor de mercado dos ativos negociados na bolsa de valores.


Com o intuito de trazer uma análise mais acurada do mercado, o time de Fundos Imobiliários da XP, criou o índice geral de Fundos Imobiliários (XPFI) e dois outros índices que acompanham a performance segregada dos fundos imobiliários de tijolo (XPFT) e dos fundos de papel (XPFP).


XPFI – Índice XP de Fundos Imobiliários


O XPFI é um índice de retorno total, ou seja, ele procura refletir as variações nos preços dos fundos imobiliários integrantes do índice no tempo ajustado pelo impacto da distribuição de proventos por parte dos fundos imobiliários.


Critério de Ponderação


Os ativos que representem 75% do índice de negociabilidade, são ponderados pelo valor de mercado dos fundos imobiliários. Ressalta-se que cada fundo imobiliário possui um limite superior de participação de 20% na inclusão ou reavaliações periódicas na carteira teórica que compõem o índice.


Distribuição por Segmento

Distribuição por Segmento (XPFI)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

Composição Atual

Composição Atual (XPFI)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

XPFT – Índice XP de Fundos Imobiliários de Tijolo


O índice XPFT tem como objetivo acompanhar a desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários denominados de fundos de “tijolo” negociados nos mercados de bolsa e balcão organizado da B3. Inclui-se como fundos imobiliários de tijolo, os fundos imobiliários que investem em empreendimentos imobiliários como galpões logístico, lajes corporativas, agências bancárias, shopping centers, educacional, hospitais, entre outros ativos físicos.


Critério de Ponderação


Os 20 ativos que compõem o índice são ponderados pelo valor de mercado dos fundos imobiliários. Ressalta-se que cada fundo imobiliário possui um limite superior de participação de 10% na inclusão ou reavaliações periódicas na carteira teórica que compõem o índice.


Distribuição por Segmento

Distribuição por Segmento (XPFT)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

Composição Atual

Composição Atual (XPFT)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

XPFP – Índice XP de Fundos Imobiliários de Papel


O índice XPFP tem como objetivo acompanhar a desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários denominados de fundos de “papel” negociados nos mercados de bolsa e balcão organizado da B3. Inclui-se como fundos imobiliários de papel os fundos do segmento de recebíveis e fundo de fundos (“FoF”).


Critério de Ponderação


Os 15 ativos que compõem o índice são ponderados pelo valor de mercado dos fundos imobiliários. Ressalta-se que cada fundo imobiliário possui um limite superior de participação de 15% na inclusão ou reavaliações periódicas na carteira teórica que compõem o índice.


Distribuição por Segmento

Composição Atual (XPFP)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

Composição Atual

Composição Atual (XPFP)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica
Conclusão: Devido ao acelerado crescimento do mercado de fundos imobiliários, principalmente no segundo semestre do ano passado. Em junho de 2020, foram criados três índices de fundos imobiliários pela XP para atender e servir de referência para a performance dos mesmos. Essa maior segmentação tem melhorado significativamente a capacidade de decisão dos investidores e gerado, inclusive, a revisão da metodologia do IFIX, da B3, até então o único índice do setor.

Caso queira saber mais informações como: Performance Diária, Série Histórica, podem acessar clicando AQUI, ou entrando em contato com a equipe da XP Investimentos ([email protected]).


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Integração dos investidores e o crescimento elevado do mercado de Fundos Imobiliários
Esse artigo é um pouco diferente. Otuki descreve sua trajetória no site e como o Clube FII ensinou e reforçou algumas lições como investidor fruto dessa integração (debate de ideias) diferenciada que existe no mercado de Fundos Imobiliários e também cita números que ilustram bem o crescimento expressivo dos FIIs e também faz um convite especial para todos participarem do FÓRUM GRI CLUB FUNDOS IMOBILIÁRIOS!.
Foto Autor
Thiago Otuki
27 / 07 / 2019 5 min de leitura
IFIX abaixo do VP: Oportunidade ou Armardilha? - Parte 2
No nosso último artigo, conversamos sobre o fato de que vários fundos imobiliários estão negociando abaixo de seu valor patrimonial. Inicialmente, pode parecer uma boa notícia, já que isso significaria que você pode indiretamente comprar imóveis abaixo do valor “verdadeiro” deles. Mas também apontamos um dos riscos mais importantes de se usar esse valor de maneira cega: o fato de que os imóveis são avaliados anualmente, o que implica, principalmente neste fim de ano, estar usando uma informação no auge da sua defasagem.
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Nathan Octavio
26 / 10 / 2021 5 min de leitura
Fundo de Fundos: uma alternativa de diversificação para investidores de FIIs
Uma dúvida muito recorrente entro os investidores iniciantes em fundos imobiliários é sobre a alocação nos fundos de fundos ou “FOFs” (Fund of Funds). Quais as possíveis vantagens em investir em um FOF? Os fundos de fundos que investem em cotas de FIIs são uma alternativa para investidores com poucos recursos e que desejam uma grande diversificação. É necessário entender que esse tipo de fundo é um importante veículo de investimentos para determinados perfis e que podem compor a carteira dos investidores mais experientes e qualificados em muitas situações.

O gestor tem que demonstrar que realmente realiza uma gestão ativa e performa no longo prazo acima do seu benchmark. Caso não performe ou não comunique de forma objetiva suas estratégias é melhor o investidor avaliar de forma cuidadosa a manutenção desse fundo em sua carteira.
Foto Autor
Thiago Otuki
24 / 05 / 2019 5 min de leitura

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