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Mais um sortilégio dos gestores: tabelas de sensibilidade

Bem que eu estranhava esses cálculos de sensibilidade que a BTG fazia no BTCI11 (achava alto demais). E hoje confirmei minhas suspeitas. Agora imagina o incauto que pagou 9,10 em janeiro pensando que estava levando IPCA + 13% e vendo agora que essa taxa média caiu para IPCA + 9,60% em abril;;;

Tabela de sensibilidade janeiro (R$9,10): IPCA + 12,99%
Tabela de sensibilidade abril (R$9,10): IPCA + 9,59¨%

Meu blog:
https://fiica-esperto.blogspot.com/2023/05/principais-postagens-do-blog.html
RGs:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=419885
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=469768&cvm=true

Se a situação já estava feia com o fim do contrato imagina depois dessa bomba. https://pipelinevalor.globo.com/negocios/noticia/atento-discute-financiamento-com-credores-para-tentar-escapar-da-rj.ghtml

Desconsiderando a cotação, e considerando tão somente a qualidade da gestão, a qualidade do fundo, o rendimento, a liquidez, indique entre 1 e 2 fundos que você considera na estratégia CORE da sua carteira. Não digo que atualmente tenho eles, mas considero eles os melhores de cada segmento. Vou começar assim, quem quiser, relacione da mesma forma. Se esqueci de algum segmento que considera importante, pode incluir.

Hibrido: KNRI11 e ALZR11;
Logística: HGLG11 e FIIB11;
Shopping: HGBS11 e MALL11;
Renda Urbana: HGRU11 e TRXF11;
Lajes Corporativas: HGPO11 e PVBI11;
Hotéis: HTMX11;
Fiis de Recebíveis: HGCR11 e URPR11;
Fi Infra: JURO11 e BODB11;
Fiagro: KNCA11 e FGAA11;
FOF: BCIA11 e KFOF11.

Quem quiser listar, fique à vontade.

PS: Não é nenhuma recomendação de compra, só a título de opinião mesmo.

Um dos poucos fundos que ainda vem mantendo grandes descontos depois desse ciclo recente de alta.

(#) um dos argumentos sobre a vantagem de se ter alocação em FoFs é que a parte alocada neles seguiria estratégias diferentes da do investidor no restante de sua carteira (#) nesse ínterim, estou propenso a aumentar a posição aqui no JSAF (#) meu dedo sempre coça para alocar o mais rápido possível (#) nunca consegui seguir uma estratégia em que eu alocasse suave e gradualmente o caixa (#) acho que o JSAF tem colhido bons resultados dessa forma.

(#) caramba, a Clear está ficando tão estúpida quanto a XP (#) tem um painel exclusivo para subscrições e lá não tem o link para o formulário do XPML11 (#) por favor, se alguém tiver o link do formulário, ficarei muito agradecido (#) muito OBG

@ClubeFii Por favor, atualizar a carteira com os dados dos Fi-infra, obrigado

Rendimentos de Fi-infra relativos a Maio/2023
KDIF11
Rendimento R$1,00 / cota
Data com: 31/05/2023
Data de Pagamento: 07/06/2023
https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/38065012000177/KDIF/27/events

IFRA11
Rendimento R$1,08 / cota
Data com: 31/05/2023
Data de Pagamento: 07/06/2023
https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/38065012000177/IFRA/27/events

CPTI11
Rendimento R$0,95 / cota
Data com: 31/05/2023
Data de Pagamento: 15/06/2023
https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/38065012000177/CPTI/27/events

BIDB11
Rendimento R$0,91 / cota
Data com: 31/05/2023
Data de Pagamento: 15/06/2023
https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/38065012000177/BIDB/27/events

Agora o IGP-M está negativo. Agora os rendimentos irão cair. Quando o IGP-M subiu 20 a 30% nos anos pós-pandemia, os locadores não conseguiram repassar o percentual. Agora que o IGP-M será negativo, advinha o que vai acontecer?

Meus amigos , opero pela corretora RICO , dos fundos da KINEA qual deles não e possível participar de subscrições ? Pq vi falar que apenas alguns e possível participar outros e apenas pelo Itaú . Obrigado .

Mês que vem retoma as distribuições com certeza. Passou a fase ruim das inadimplencias.

Só pra lembrar que o DEVA11 pagou R$ 0,65 e fechou R$ 68,52, ou seja, um yield de 0,94% a.m, nem 1% a.m, mesmo sendo um dos FIIs mais arriscados da bolsa.

Provavelmente deve voltar a despencar, quem ainda tem esse fundo deveria estudar vender amanhã.

PS: não é recomendação.

COLUNA DO BROADCAST: CRESCE A VENDA DE IMÓVEIS EM FRAÇÕES, A CHAMADA MULTIPROPRIEDADE
Por Circe Bonatelli

São Paulo, 08/06/2023 - O setor de multipropriedades - aquele em que o imóvel é fracionado e vendido para vários donos que podem se revezar no uso - está em rota de crescimento no Brasil. Nos últimos 12 meses, as vendas totalizaram R$ 23,5 bilhões, alta de 39,5% de acordo com levantamento da consultoria Caio Calfat Real Estate.

O aumento mostra que esse tipo de imóvel está caindo no gosto dos brasileiros, segundo o consultor Caio Calfat. Esses empreendimentos são cada vez mais vistos em destinos turísticos no interior do País, tendo como principais polos as cidades de Gramado (RS), Olímpia (SP) e Caldas Novas (GO). Ao todo, existem 104 empreendimentos do gênero em todas as regiões do País.

Calfat observa que o setor teve mais dificuldades ao longo dos meses da pandemia, quando os complexos hoteleiros foram fechados ou tiveram o funcionamento restrito. Mas agora está em franca recuperação. Neste momento, existem 25,6 mil casas e apartamentos à venda, alta de 14,6% em um ano. As unidades são avaliadas em R$ 47,1 bilhões, expansão de 38,4%.

O consultor diz que nem os eventos recentes - como as dificuldades financeiras da WAM e a recuperação judicial da Gramado Parks - espantaram os consumidores. Pelo contrário: há uma diversificação do público interessado nesse tipo de produto imobiliário.

Antes, eram predominantes as famílias com filhos interessadas em garantir um imóvel de férias. Hoje há também famílias sem filhos, casais de idosos e até alguns investidores. Ele acrescenta que há também um público crescente de alta renda, atraídos por complexos de luxo. Tradicionalmente, os maiores frequentadores são pessoas de classe média.

Com isso, o valor da fração imobiliária cresceu 23,2%, chegando a R$ 66,7 mil em média, o que equivale ao direito de uso do imóvel por um determinado período (algumas semanas) a cada ano. O crescimento acima da inflação mostra que houve não só o repasse do aumento dos custos de construção, mas também uma valorização real deste tipo de produto, segundo Calfat.

O grande problema continua sendo o nível elevado de distratos. A cada 10 frações vendidas, de 3 a 4 são canceladas. Uma das razões foi a crise econômica provocada pela pandemia, que afetou a renda dos brasileiros. Outro ponto, entretanto, está no modelo desenfreado de vendas, sem aprovação rigorosa de crédito, em estandes com bebidas alcoólicas em clima de euforia. Esse é um problema que o setor precisa corrigir e que está sendo enfrentando mediante guias de boas práticas, diz Calfat.

@camposhm (#) curiosidade (#) quais seus TD favoritos? (#) quais suas estratégias neles?

Imóvel Atento parece que vai dar caca antes do previsto

"A Atento tinha uma dívida líquida de US$ 649,2 milhões e uma alavancagem financeira de 6,1 vezes.

Uma das investidas do Alzirão parece estar prestes a entrar em recuperação judicial. Caso a RJ se concretize os sócio torcedores terão dor de cabeça, uma vez que o imóvel locado para a futura empresa falida está no meio de uma favela no Rio de Janeiro com um aluguel inflado após anos de contratos atípicos.

A sorte do fundo é que os sócio torcedores ( @WilsonM ) e oportunistas ( @Camposhm ) que tiram dinheiro da sócio torcida aportaram centenas de milhões no fundo, diluindo a posição perdedora.

Melhor análise do fundo mais amado do Brasil:
https://fiica-esperto.blogspot.com/2022/04/todo-fii-tem-seus-defeitos-100-alzr11-20.html
Notícia:
https://pipelinevalor.globo.com/negocios/noticia/atento-discute-financiamento-com-credores-para-tentar-escapar-da-rj.ghtml

Para revista francesa, “magia Lula acabou” após atritos com Zelensky e elogios a Maduro

https://www.msn.com/pt-br/noticias/mundo/para-revista-francesa-magia-lula-acabou-ap%C3%B3s-atritos-com-zelensky-e-elogios-a-maduro/ar-AA1chMLy?ocid=msedgntp&cvid=4755dced975e421e87ebc9664eccbe4f&ei=8

Mais um sortilégio dos gestores: tabelas de sensibilidade

Bem que eu estranhava esses cálculos de sensibilidade que a BTG fazia no BTCI11 (achava alto demais). E hoje confirmei minhas suspeitas. Agora imagina o incauto que pagou 9,10 em janeiro pensando que estava levando IPCA + 13% e vendo agora que essa taxa média caiu para IPCA + 9,60% em abril;;;

Tabela de sensibilidade janeiro (R$9,10): IPCA + 12,99%
Tabela de sensibilidade abril (R$9,10): IPCA + 9,59¨%

Meu blog:
https://fiica-esperto.blogspot.com/2023/05/principais-postagens-do-blog.html
RGs:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=419885
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=469768&cvm=true

ESTUDO DOS ATIVOS DIRETOS

Edifício Park Tower
Avenida Brigadeiro Luís Antônio, 3521, Paraíso, São Paulo - SP
Construção em 2018.
Área (m2): 16.633,11 m2 (conjuntos de 1.570-1.850 m²).
Locatário (vacância): Prevent Senior (0,00%).
Imóvel AAA, com certificação LEED GOLD, participação de 100% do edifício.
Aluguel mensal estimado: R$ 162,70/m2.
Laudo de Avaliação: R$ 479.600.000,00 (R$ 21.468,22/m2).
Valorização 2022: 3,80%.

Edifício Faria Lima 4440
Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4440, Vila Olímpia, São Paulo - SP
Construção em 2011.
Área (m2): 22.111,73 m2 (conjuntos de 1.161-2.213 m²).
Locatário (vacância): 10 locatários (0,00%).
Imóvel AAA, com certificação LEED GOLD, participação de 50% do edifício.
Aluguel mensal estimado: R$ 192,90/m2.
Laudo de Avaliação: R$ 357.350.000,00 (R$ 32.321,82/m2).
Valorização 2022: 0,80%.

Edifício Union Faria Lima
Rua Leopoldo Couto Magalhães Júnior, 822, Itaim Bibi, São Paulo - SP
Construção em 2023 (em construção).
Área (m2): 10.083,00 m2 (conjuntos de 319,09-602,76 m²).
Locatário (vacância): 0 locatários (100% RMG).
Imóvel AAA, com certificação LEED GOLD, participação de 50% do edifício.
Aluguel mensal estimado: R$ 250,70/m2 (RMG).
Laudo de Avaliação: R$ 187.000.000,00 (R$ 37.088,46/m2).
Valorização 2022: -8,80%.

Edifício Vila Olímpia Corporate - Torre B
Rua Fidêncio Ramos, 302, Vila Olímpia, São Paulo - SP
Construção em 2013.
Área (m2): 17.282,16 m2 (conjuntos de 1.508-2.697 m²).
Locatário (vacância): 11 locatários (15%).
Imóvel AAA, com certificação LEED GOLD, participação de 53% do edifício.
Aluguel mensal estimado: R$ 143,43/m2.
Laudo de Avaliação: R$ 209.200.000,00 (R$ 20.177,47/m2).
Valorização 2022: 7,44%.

Que ridículo essa taxa de "insucesso", RIO BRAVO se esforça para ser mal vista, pqp... já votei contra, espero que os cotistas votem também, infelizmente alguns fundos da casa são cotistas do RBED11, como o RBFF que tem 4,2% da carteira do fundo no RBED11, CXRI11 9,4% da carteira do fundo no RBED11, etc...Então provavelmente não será difícil eles aprovarem, veremos os próximos capítulos, porém já fiz minha parte e votei contra.

Eu sou de SPaulo, mas acho que fui apenas uma vez no West Plaza, e isto a muitos anos atrás.
OK, não gosto do shopping, mas talvez nem seja um shopping ruim de todo, é próximo ao centro da capital, próximo de bairros prósperos como Lapa, Pompéia, Sumaré, próximo a metrô, terminal de trem metropolitano e até estação de ônibus.

Aí, pensei, pode ser uma boa como opção de investimento. Só que agora peço ajuda aos colegas, quem sabe alguém que seja cotista e acompanhe o fundo.

Vi que anda com vacância, acima de 10%, esta é uma surpresa que considero ruim, pois os shoppings da capital paulista que frequento têm vacãncia zerada. E na demonstração de resultados, aponta encargo em mar/23 de R$189.802 devido a lojas vagas, muito alto, e ainda tem outros R$44.930 de descontos/carências. Estes pontos me desagradaram bastante.

quais fundos vocês estão acompanhando para alocar em jun./23?
(#) estou observando HSAF11, JSAF11, KNCR11 e SADI11.

Voltaremos para a casa dos 50 reais.

Olá, qdo da venda de um FII que tem Direito de Subscrição, o custo com a subscrição, pode ser deduzido do IR para fins de apuração do resultado e DARF?

Gostaria de participar das sobras de HGLG11, no entanto, sou sem caixa. Vcs acham que vale a pena vender FIGS11 (ativo ao meu ver mais arriscado ) com -5% no negativo para aderir essa sobras ?

https://pipelinevalor.globo.com/negocios/noticia/atento-discute-financiamento-com-credores-para-tentar-escapar-da-rj.ghtml