COMENTÁRIOS POSTADOS

Tava na hora do QAGR11 nos surpreender e pagar uns 0,41. Vários fundos subindo pela correção dos índices e aqui até agora nada.

Pelas minhas contas vai da uns 0,78 recorrente. Ao preço atual da 10,5% de DY e com reajuste pelo ipca é praticamente um "High Yield" de tijolo.

Segundo o Baroni falou, o KISU11 "alugou" o índice da Suno (Suno30) por prazo determinado.

Mandei uma mensagem pra Kilima e ainda não tive resposta (ponto negativo).

Tenho 2 dúvidas:

1- qual o prazo do contrato entre a Kilima e a Suno ?

2- quando acabar esse prazo, caso não haja renovação entre a Kilima e a Suno, o KISU11 virará um FOF comum (sem seguir índice) ?


@TiagoPS @carlosxfelipe e demais colegas, alguém tem a resposta?

Esse fundo tem a pior taxa de performance de todas, sem exagero!
Não é o IPCA+Yield do IMAB. nem ao menos o yield do IMAB, só IMAB mesmo.
IMAB últimos 12 meses = 1,8312%!!!

E eles tem a cara de pau de zerar a taxa de administração pra se fazer de bonzinhos!

Com uma carteira ridícula dessas de 100% em IPCA+6,73% olhem o como fica com IPCA dos últimos 12 meses:
17,63% - 1,83% = Taxa de 20% sob 15,80% = 3,15% a.a. pra gestora!!

E só vai piorar, provavelmente ano que vem IMAB vai ficar negativo pela subida da taxa de juros...

Mentir que é investidor qualificado pode ser crime, cuidado. Tem que ter R$ 1 milhão em aplicações financeiras.

Aparentemente, uma boa solução para o fundo seria tentar vender o ativo, distribuir tudo e fechar. Os cotistas não aprovaram a ampliação, a taxa de administração é baixa e então parece que não haverá muito empenho da gestão. Acredito que não está bom para ninguém. A Rio Bravo peca muito na comunicação. As pessoas têm a visão que o movimento está se recuperando e como o rendimento não aumenta ficam imaginando toda sorte de coisas. Não custava fazerem um relato de como enxergam a situação e quais são as perspectivas.

CICLOS

Ciclo de Mercado varia entre anos bons pra RV e anos bons pro CDI.
O Ciclo da RV acabou, e agora teremos uns bons anos de CDI em alta, e consequentemente bolsa/Fiis em baixa.
Minhas Projeções indicam Ibovespa nos 83mil pontos, e Ifix com um downside de ~40% pros próximos meses, e rendimentos perdendo pra RF livre de risco nesse período.

Ihhhh rapazzzzz...


https://www.terra.com.br/diversao/tv/tv-aberta/globo/cissa-guimaraes-e-dispensada-da-globo-apos-mais-de-40-anos,8a7123f7aedbbb396777a1a870961817g17g1ioa.html

Curioso notar que as captações recentes dos FIIs de papel parecem ter taxas muito parecidas com as carteiras atuais. O problema é que no período a taxa base subiu cerca de 250 pontos base. Tesouro pagava IPCA +3.0% e agora paga IPCA + 5.5%. O mínimo que deveríamos esperar são compras com 2.5% de prêmio acima da média da carteira atual. Repito: No mínimo!

A aparente não captura desse enorme prêmio adicional se da pelo excesso de emissões em conjunto que inundaram o mercado de liquidez ao mesmo tempo e amassaram os spreads. Ainda vem aí 1bi do KNIP e mais um tanto de IRDM, VRTA etc...

Por isso que a máxima de que é nesse período de stress que os fundos deveriam estar emitindo só funciona se houver emissões limitadas e de valores não excessivos. O que estamos capturando nesse momento são CRIs caros na relação risco/retorno vs. o tesouro.

ENQUETE:
Honestamente, quem viu uma única vez @Marcosnetzam criticar algum Fii que tem em carteira, ou a Gestão?
Só o vejo elogiar.
Já o @camposhm critica os fiis que tem em carteira, isso eu vejo sempre.
Exceto VRTA. Kk

B3 sapequinha, auditorias cegas e punição mais do que merecida

As empresas de Auditoria não pegaram mais uma... Não sei vcs, mas eu nunca vi uma dessas auditorias pegar movimentações esquisitas, quando o investidor sardinha fica sabendo já é tarde demais. Exemplos temos aos montes: IRBR3, ABCP11, PQDP11, B3SA3...

E o caso da B3 não parece ser algo assim tão complexo, basicamente a empresa desconsiderou o ganho via valorização do Dólar na venda do ativo. É como se vc comprasse ações da Facebook no exterior e ignorasse o ganho que teve com a desvalorização do Real.

"De acordo com comunicado divulgado pela B3, o auto de infração encontra-se fundamentado, em síntese, na alegação de que as variações cambiais positivas não poderiam ter sido computadas no valor contábil do investimento para o cálculo do ganho de capital na sua venda."

https://www.infomoney.com.br/mercados/b3-b3sa3-recebe-nova-infracao-da-receita-federal-no-valor-de-r-12-bilhao/

Post aleatório do FDS

Com que idade pretendem chegar na Independência Financeira?

Minha expectativa: 45 a 50 anos


Para os que vão reclamar que fiz o post no Fórum errado:
- DEVA11 = Fórum Geral
- Fórum Geral = Fórum Política

Inclusive acho que o ClubeFII deveria fazer um fórum dedicado para política, pois daqui pra frente vai só piorar

Na verdade não foi muito diferente do mês passado, o que aconteceu foi que a gestora postergou a integração das cotas da subscrição para um dy maior nas cotas vigentes. Diversifiquem e não ponham muita expectativa. Tenho HCTR, DEVA, HABT, VSLH, URPR, TORD, RECR e a meta é que seja no total um yeld on cost de 1%, mais que isso já é lucro.

Quem comprou HASH11 na emissão, e não fez mais nada, hoje está com 20% de lucro. Quem comprou HASH11 no fundo pouco abaixo de r$ 30,00, ou até este valor, hoje está com um lucro de mais de 100%. No HASH11, como em qualquer investimento, desde que não seja um ativo que perdeu totalmente os fundamentos, a paciência vale ouro.

Para compartilhar com os colegas e ouvir (melhor ler) comentários.
- Estou há 5 anos no mercado de FIIs. Tenho comprado de forma gradual e contínua ( inicialmente transferi parte de outras aplicações e agora praticamente somente consigo fazer alguns aportes esporádicos).

- Adoto a regra de minimizar tradings e me focar nos dividendos.

-Estava vendo uma situação da minha carteira agora.
a. Diversos FII tiveram queda acentuada nos últimos meses - Exemplos( JSRE em que tenho PM de 102 está em 73) e HUSC (que tenho PM de 147 está em 117).
b. Embora olhando agora talvez eu devesse ter feito algumas vendas para tentar recomprar, considero que estes são exemplos que mostram que não é necessário, exceto eventualmente quando houver situações extremas (tipo FAMB, XPCM,...) se estressar muito.


Esta conclusão tiro pelo seguinte:
a. ambos os FII continuam me rendendo em media 0,5% em relação ao valor de compra
b. apenas para comentar, possuo um imóvel alugado no qual não tenho conseguido isto - passou alguns meses desalugado, tive algumas despesas com condomínio e consertos , sendo que o aluguel não dá 0,5% ao mês.
c. Também tenho investimentos em TD que pelo meu acompanhamento pela marcação à mercado estou com perda de 8% (e acho menos provável recuperar isto no médio prazo).
d. entendo que estamos numa situação de crise e (a menos que ocorra uma catastrofe) em um prazo de 1 a 2 anos há mais possibilidade de melhoria do valor das cotas do que reduções significativas.

Em função do exposto, considero que a estratégia que estou adotando (compras graduais, redução de trading,..) tem sido positiva.
Peço aos colegas comentar minhas informações e conclusões.

Olá a todos!

Estou buscando novos FIIs com CRIs indexados ao CDI. Sei que o tópico não é 100% alinhado ao DEVA, mas ainda tem a ver.

Então, vocês poderiam me sugerir alguns FIIs que possuem CRIs atrelados ao CDI para eu dar uma olhada, por favor?

Valeu, galera!

Ajuste para baixo no VP....hmmm não achei explicação nos últimos informes. Alguém dá algum palpite?

Boa noite, alguém poderia sanar uma dúvida minha, ao vender uma cota e receber o lucro de R$1, ainda teria que pagar o DARF (que no caso fica R$0,20)? Desde já agradeço

16,46 % de valorização no ultimo dia útil do mês ! Tem caroço debaixo desse angu ! Alguem tem uma explicação para isso ?

A surpreendente melhora das contas públicas e o aumento do risco fiscal
Mansueto Almeida - 30 de outubro de 2021

Nesta semana, o Tesouro Nacional e Banco Central publicaram os dados fiscais de setembro. Os dados mostram um resultado muito melhor do que qualquer um poderia esperar há poucos meses. Os números chegam a ser surpreendentes.

Primeiro, os estados e municípios do Brasil tiveram nos primeiros nove meses deste ano um resultado primário positivo de R$ 92 bilhões (1,5% do PIB). Não escrevi errado e vou repetir. Os estados e município acumularam no ano até setembro um superávit primário de 1,5% do PIB, o maior para o mesmo período em 30 anos, ou seja, o melhor resultado para o período desde 1991!

Segundo, os números fiscais do governo central (governo federal, BACEN e INSS) também apresentaram uma melhora significativa. Nos primeiros nove meses de 2020, o déficit primário do governo central havia sido de R$ 677 bilhões (-12,4% do PIB) em decorrência das despesas extras para lidar com a pandemia e perda de arrecadação. No mesmo período deste ano, esse déficit foi reduzido para R$ 82,4 bilhões (-1,3% do PIB), uma melhora de quase R$ 600 bilhões! que deve ser manter no fechamento do ano.

Terceiro, ao somarmos o resultado primário dos estados e munícipios, estatais e governo central para termos o resultado do setor público, passamos de um déficit primário de R$ 636 bilhões (-11,7% do PIB) nos noves primeiros meses do ano passado para um superávit de R$ 14,2 bilhões (0,22% do PIB) este ano, ou seja, uma melhora R$ 650 bilhões!, apesar dos gastos extras com COVID este ano.

Quarto, mesmo olhando para o conceito mais amplo de resultado fiscal que inclui a conta de juros e no final é o que importa para observamos a dinâmica da dívida pública, a forte melhora no resultado primário explicada acima levou a uma forte queda do déficit nominal que passou de R$ 888,5 bilhões (-16,3% do PIB) no ano passado até setembro para R$ 277,8 bilhões (-4,4% do PIB) este ano.

Devemos terminar este ano com um déficit nominal de 6% do PIB, ou seja, no mesmo valor de 2019, e muito inferior aos 14% do PIB do ano passado. Esta semana, em um debate que tive com diretores da Moody’s, eles se mostraram surpresos como o Brasil voltou rapidamente para a situação fiscal pré-COVID.

Os EUA, por exemplo, vão reduziu o déficit nominal de 15% do PIB, em 2020, para 12% do PIB, em 2021, uma melhora muito pequena dada a dificuldade de o governo americano de reduzir rapidamente os programas de estímulos à economia e gastos extras para lidar com a COVID. O Brasil fez uma volta muito rápida.

Por fim, o que está acontecendo com o Brasil dada a melhora tão forte no resultado fiscal este ano? O que está machucando os preços dos ativos locais é a crescente incerteza das ações do governo no próximo ano e o compromisso do próximo com o ajuste fiscal.

DVFF com 16,46 % de valorização no ultimo dia útil do mês ! Tem caroço debaixo desse angu ! Alguem tem uma explicação para isso ?

Inflação + Risco de Default + HY + RF

Temos muito mais fiis de papel HY hoje do que em 2015/2016, com a SELIC a 14,25% a.a. Isso parece ser consenso.

Portanto, não temos histórico, ainda (ou temos?), para saber como se comportariam os FIIs HY, como DEVA, num cenário de SELIC e IPCA lá em cima. Questões:

1) Qual seria o impacto de repassar um IPCA de 13% a.a. conjugado a uma taxa ponderada de IPCA + 10% a.a. na cabeça da ponta devedora dos CRIs? Não aumenta muito o risco de default?

Na hipótese de default, os rendimentos sofreriam, e a cotação poderia ir lá embaixo, em níveis inéditos. Não vejo tijolos imunes a esse efeito.

2) Esse risco supera uma renda fixa PÓS, que, já descontado o IR, entregue IPCA + 5% a.a.?

3) No tempo da SELIC a 14%, algum FII conseguia entregar um rendimento nesse nível?

Estou tentando equalizar nesta postagem uma relação risco X retorno, e não apenas resultado financeiro teórico. Fiquem à vontade. Seria excelente contar com o @camposhm, @KBennet, @Prof_Cesar, @TiagoPS, @EEdward, @Marcosnetzam, é quem pudesse contribuir aqui.
Abraços e bons negócios.

Que satisfação ouvir de um GESTOR o que eu vinha falando a meses ou anos: as condições das compras de imóveis com contratos atípicos SLB são demasiadamente caras

Veja no vídeo abaixo já no momento exato

https://youtu.be/OanOROMJzh8?t=3857

Pessoal, bom dia. Uma dúvida: esta proporção de 0,24198262303 significa que a cata 100 cotas, teremos o direito de subscrever 24 cotas?
Grato pelos esclarecimentos.

Na pagina 16 do ultimo relatório mostra uma taxa geral de ganho de capital em FIIS de ( - 0,67% ). Com os fundos todos descontados como esta o mercado agora e o fundo quase no 0 x 0 em ganho de capital , significa que quanto acontecer uma valorização , a chance de ganho de capital bem relevante é alta ! A leitura correta é essa ? Alguém discorda ?