COMENTÁRIOS POSTADOS

Atualização da Emissão de cotas do MORC11, com as datas da Oferta Pública.

Data do direito de preferência 01/02/2023
Exercício do Direito de Preferência na B3 e no Escriturador 06/02/2023
Encerramento do exercício do Direito de Preferência na B3 16/02/2023
Data de Liquidação do Direito de Preferência 17/02/2023
Sobras e Montante Adicional: 23/02/2023 a 01/03/2023
Liquidação de Sobras e Montante Adicional 07/03/2023

Direito de preferencia 0,79813257870
preço R$ 96,98

Oferta Pública, mínimo de 10 cotas = $969,80
Período: 06/02/23 15/03/23
Liquidação OP: 23/03/23

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=408911&cvm=true&cod_neg=MORC11&cod=216910&tipo_comunicado=aviso_ao_mercado&utm_source=clubefii&utm_medium=site&utm_campaign=none&utm_content=emissao

| RG dez.22|. Acreditamos que o montante de CRI, MR$ 2.314,65, ponderado por seus atributos, distribuía-se em: MR$ 2.275,72 a IPCA+6,4%aa\ MR$ 38,86 a CDI+2,3%aa, vencimento: 14,2anos e a carregar carências de pagamentos em juros, MR$ 207,32 (~9% total CRI), prazo específico: 0,3anos e carências de pagamentos em amortizações, MR$ 1.276,35 (~55% total CRI), prazo específico: 2,6anos.
| 2|. Total em FII de MR$ 839,24, grande dispersão, com relevo para os GTLG 11 (~MR$ 98,18), GSFI 11 (~MR$ 88,36 ), TRXF 11 (~MR$ 81,81), HBRH 11 (~MR$ 78,74) e NEWL 11 (~MR$ 49,09).
| 3|. Incríveis negativos MR$ 332,73 em disponibilidades à alocação, dos quais MR$ 316,38 provieram de compromissadas reversas.
| 4|. Continua com forte giro de compras (MR$ 227,29) e vendas de CRI (MR$ 110,25), a registrar novas incorporações: Hedge Design Offices (MR$ 7,58 a IPCA+8,75%aa,*juros mensais, iníc.: jan.23, amortizações mensais, iníc.: jan.24 e vencimento: dez.32), Campinas Shop. I (MR$ 50,72 a IPCA+7,65%aa, juros mensais correntes, amortizações mensais, iníc.: dez.24 e vencimento: nov.34), Campinas Shop. II (MR$ 0,25 a IPCA+7,65%aa, juros mensais correntes, amortizações mensais, iníc.: dez.24 e vencimento: nov.26) e Hedge Desenv. Log. Varginha (MR$ 24,25 a IPCA+8,15%aa, juros e amortizações mensais correntes e vencimento: set.32)

@Raphael_91, FII's Trader, estás posicionado em que FIIs?
* talvez eu encontre algo legal para estudar

Palpite do provento pra fevereiro: R$0,17 por cota.

Eu quero saber quais foram os Títulos de Renda Fixa que pagaram melhor do que os FII´s de Recebíveis em 2022.


CÓDIGO NOME YIELD
12 MESES ? FEED

BLUR11 Blue Recebíveis Imobiliários 10,30%
BICR11 Inter Títulos Imobiliários 10,38%
MXRF11 Maxi Renda 10,90%
VCRI11 Vinci Credit Securities 11,85%
SADI11 Santander Papéis Imobiliários CDI 12,10%
RPRI11 RBR Premium Recebíveis Imobiliários 12,29%
HGIC11 HGI Créditos Imobiliários 12,48%
VCJR11 Vectis Juros Real 12,91%
KNSC11 Kinea Securities 13,01%
KNCR11 Kinea Rendimentos Imobiliários FII 13,06%
HCHG11 Hectare Recebíveis High Grade 13,31%
HGCR11 CSHG Recebíveis Imobiliários 13,61%
KNHY11 Kinea High Yield CRI 13,73%
KNIP11 Kinea Índices de Preços 13,83%
EQIR11 EQI Recebíveis Imobiliários 13,93%
CCRF11 RBR CRI 14,22%
CVBI11 VBI CRI 14,34%
RECR11 REC Recebíveis Imobiliários 14,38%
IRDM11 Iridium Recebíveis Imobiliários 14,49%
MCCI11 Mauá Capital Recebíveis Imobiliários 14,72%
RBRR11 RBR Rendimentos High Grade 14,83%
XPCI11 XP Crédito 14,91%
VGIP11 Valora CRI Índice de Preço 14,96%
VOTS11 Votorantim Securities Master 14,96%
SNCI11 Suno Recebíveis 14,98%
HREC11 Hedge Recebíveis Imobiliários 15,04%
CPTS11 Capitânia Securities II 15,05%
BCRI11 Banestes Recebíveis Imobiliários 15,10%
DEVA11 Devant Recebíveis Imobiliários 15,14%
FLCR11 Faria Lima Capital Recebíveis Imobiliários I 15,25%
HABT11 Habitat Recebíveis Pulverizados 15,27%
VSLH11 Versalhes Recebíveis Imobiliários 15,29%
VRTA11 Fator Verità 15,39%
AFHI11 AF Invest CRI 15,42%
MCHF11 Mauá Capital Hedge Fund 15,43%
VGIR11 Valora CRI CDI 15,45%
BARI11 Barigui Rendimentos 15,46%
RBRY11 RBR Crédito Imobiliário Estruturado 15,46%
MATV11 More Gestão Ativa de Recebíveis 15,48%
PLCR11 Plural Recebíveis Imobiliários 15,55%
CYCR11 Cyrela Crédito 15,72%
OUJP11 Ourinvest JPP 15,74%
KIVO11 Kilima Volkano Recebíveis 15,77%
BLMC11 BlueMacaw Crédito Imobiliário 15,77%
QAMI11 Quasar Crédito 15,84%
HSAF11 HSI Ativos Financeiros 16,01%
RRCI11 RB Capital Recebíveis Imobiliários 16,09%
VGHF11 Valora Hedge Fund 16,10%
RBHY11 Rio Bravo Crédito Imobiliário High Yield 16,18%
MORC11 More Recebíveis Imobiliários 16,27%
PORD11 Polo Crédito Imobiliário 16,28%
HCTR11 Hectare CE 16,36%
ARRI11 Átrio Reit Recebíveis Imobiliários 16,42%
GAME11 Guardian Multiestratégia Imobiliária I 16,44%
MGCR11 Mogno CRIs Multiestratégia 16,58%
IRIM11 Iridium 16,62%
RBHG11 Rio Bravo Crédito Imobiliário High Grade 16,64%
CACR11 Cartesia Recebíveis Imobiliários 16,68%
GCRI11 Galapagos Recebíveis Imobiliários 16,73%
MCHY11 Mauá High Yield 16,91%
IBCR11 CRI Integral Brei 17,85%
URPR11 Urca Prime Renda 17,86%
NCHB11 NCH Brasil Recebíveis Imobiliários 18,16%
RZAK11 Riza Akin 18,46%
JPPA11 JPP Capital Recebíveis Imobiliários 18,72%

Sinceramente, seja Institucional ou Pessoa Física

Quem vende o RPRI11 a 91,50 reais, é muito burro.

RPRI11 a 91,50 e/ou para baixo, é compra !

Abs,

Tanto o URPR11 quanto todos os Fundos de Recebíveis listados na B3, deveriam ter uma

TABELA DE RENTABILIDADE

considerando a Taxa Interna de Retorno – TIR líquida de taxas, para cada preço de cota.

Para este cálculo, eles deveriam aplicar as premissas de IPCA e de SELIC/CDI do Boletim FOCUS do Banco Central, e projetar o carrego da carteira ao longo do tempo.

Sinto falta disto em inúmeros Relatórios Gerências que leio e analiso.

Abs,

Esse fundo por ser administrado pela Intrag, a mesma dos fundos da Kinea, também segue o método de distribuição dos resultados pelo regime de competência?

Eu prefiro muito mais quem distribuiu por competência... não tem risco de o fundo ficar com resultado acruado nos CRI aí vem o gestor e faz uma emissão e diluí esse resultado que seria seu com mais cotistas, acho isso uma puta sacanagem dos FIIs de CRI que usam o regime caixa...

Quando a inflação estava gigante e os FIIs de CRIs estavam pagando um puta dividendo teve um monte de gestor malando que se aproveitou para socar emissão e diluiu um monte de resultado acruado, os cotistas nem percebem mas esse tipo de movimento no longo prazo faz muita diferença na sua rentabilidade final...

O que BV ASSET está fazendo com o prédio que seria destinado para a Ag. Eiras Garcia? Investimento de mais de uma década sem destinação e só dando prejuízos aos cotistas.
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=249383&cod_neg=BBRC11&cod=299731&tipo_comunicado=fato_relevante&utm_source=clubefii&utm_medium=site&utm_campaign=none&utm_content=pagina_comunicados

A título de comparação, vejam como a Administração do RBVA11 procedeu em caso similar com a CAIXA:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=406611&cod_neg=RBVA11&cod=0&tipo_comunicado=fato_relevante&utm_source=clubefii&utm_medium=site&utm_campaign=none&utm_content=fii_aba_basico

Só tá faltando uma emissão a 50% do VP pro FII ficar um espetáculo. Ja imaginaram essa possibilidade? Justificativa, aportar em mais equities da carteira, kkkkkk

,,,e, em conjunto com demais credores e fornecedores da Serpasa, manteve a
estratégia de postergação do pagamento referente ao mês corrente visando ajudar a equalizar o
fluxo financeiro de curto prazo da companhia...

Comprei APESAR de NÃO entender o Relatório dese Fundo... pelo menos é perto de minha residência e não pagarei mais Estacionamento Huahuahuahua. O preço esta muito bom. , o Shoping é ótimo e ainda existe um Projeto de ampliação que qdo sair ira valorizar bastante as Cotas. O rolo com a Receita ta resolvido então apesar do senão do Relatório para mim nesse preço foi compra.

Rolo no CRI ESPERANÇA. A aquisição da rede hoteleira GJP por parte da empresa dos sócios da Hectare foi feita através da emissão de 1 bilhão do CRI HOPE, que esta na carteira do HCTR, (14.92% do PL + 1.70% do PL no CRI GJP), DEVA (7.28% do PL), TORD (1.62% do PL).

(https://www.revistahoteis.com.br/gjp-hotels-resorts-muda-de-nome-e-agora-e-grupo-leceres/)
https://oglobo.globo.com/blogs/lauro-jardim/post/2022/11/venda-de-r-800-milhoes-de-uma-das-maiores-redes-hoteleiras-do-brasil-vai-parar-na-justica.

“A venda da GJP, de Guilherme Paulus, ao fundo Maastrich foi parar na Justiça. A GJP é uma das maiores redes hoteleiras do Brasil. Conta com um portfólio de nove unidades, que somam cerca de três mil quartos. Foi vendida por R$ 800 milhões em 2021. Está instalada uma arbitragem para desatar o rolo. Paulus quer que o fundo arque com o pagamento da leniência acordada pelo empresário em sua delação premiada, fechada em 2019. Nela, o ex-dono da CVC confessou ter pago propinas de R$ 39 milhões para se livrar de autuações feitas pela Receita Federal.”

Rolo no CRI ESPERANÇA. A aquisição da rede hoteleira GJP por parte da empresa dos sócios da Hectare foi feita através da emissão de 1 bilhão do CRI HOPE, que esta na carteira do HCTR, (14.92% do PL + 1.70% do PL no CRI GJP), DEVA (7.28% do PL), TORD (1.62% do PL).

(https://www.revistahoteis.com.br/gjp-hotels-resorts-muda-de-nome-e-agora-e-grupo-leceres/)
https://oglobo.globo.com/blogs/lauro-jardim/post/2022/11/venda-de-r-800-milhoes-de-uma-das-maiores-redes-hoteleiras-do-brasil-vai-parar-na-justica.ghtml
“A venda da GJP, de Guilherme Paulus, ao fundo Maastrich foi parar na Justiça. A GJP é uma das maiores redes hoteleiras do Brasil. Conta com um portfólio de nove unidades, que somam cerca de três mil quartos. Foi vendida por R$ 800 milhões em 2021. Está instalada uma arbitragem para desatar o rolo. Paulus quer que o fundo arque com o pagamento da leniência acordada pelo empresário em sua delação premiada, fechada em 2019. Nela, o ex-dono da CVC confessou ter pago propinas de R$ 39 milhões para se livrar de autuações feitas pela Receita Federal.”

Bom dia gente, estudo sobre o VSLH11, um dos FIIs mais arriscados e retorno abaixo do esperado!
https://youtu.be/DVxxkvVi3oM

Pontos Abordados:

- Resumo básico de Informações;
- Carteira do fundo em atenção;
- DRE
- Performance e resultados;
- Risco na Subordinação e Concentração da carteira.

Dividendos de Fiagros atingem 1,38% em janeiro; valores distribuídos chegam a R$ 2,65 por cota
Maior retorno é de 2,97% ao mês, segundo levantamento da Órama; EGAF11 encorajados a pagar dividendos O post Dividendos de Fiagros alcançam 1,38% em janeiro; distribuição de valores...
https://www.infomoney.com.br/onde-investir/dividendos-de-fiagros-alcancam-138-em-janeiro-valores-distribuidos-chegam-a-r-265-por-cota/

Bom dia senhores(as),
Fato relevante de ontem 27/01/2023, referente à venda do "terreno campo limpo".
No meu ponto de vista, mas um negócio ruim que, se não fosse feito seria ainda pior.
Isso, somado à questão das renovações com a CEF e o Santander sem correções (como já expus em outro post), me dá a impressão de que a gestão não está "dando as cartas" no momento das negociações. O ultimo RG, tão bem detalhado, mostra que os negócios somente foram bons por que se não fossem feitos naquele momento a situação poderia piorar.
Peço desculpas pela análise superficial pois, como já comentei, não sou entendedor de FI, mas sim lido com imóveis e, mesmo sabendo da distância que separa os 2 universos, algumas coisas devem ser base em ambos.
Se alguém quiser me ajudar no entendimento, ficaria muito grato.
Abraço.

RG DEZ https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=406635&cvm=true
DRE: rendimento oriundo de proventos de FIIS "não bombou" quanto à expectativa por causa do extraordinário do último rendimento do MCHY. R$ 640.739, na média aos 2 meses anteriores.
Despesa aumentou substancialmente R$ -1.583.613 (29% das receitas do mês). OMITEM se é despesa tx de performance ou outro tipo de despesa (tx de gestão e administração já inclusos no total).
Parece que farão distribuição linearizada (R$0,09~R$0,11), independente do lucro maior no mês, tal qual ocorre a linearização no MCII.
*Não sou cotista, nem nunca fui. Possuo minhas reservas em relação às altas taxas de performance da gestora Mauá. Não seria a 1° nem 2° opção. Só com um desconto que amenize essas perdas por causa das taxas. Boba, a gestora não é ! Colocam um benchmark que seja benéfica para eles ganharem bastante via tx performance.
Para o momento atual, se pagar R$0,09, está caro. Se pagar R$0,11, está barato. Se pagar R$0,10, está num preço razoável.

O problema aqui continua sendo a liquidez.

Mas, para comprar pouco, abaixo de 91,00 eu acho um bom ponto de entrada.

Abs,

Entre 92,80 e 93,20, eu acho que é um bom ponto de entrada .

Abs,

gostaria de fazer uma sugestao: adicionar mais duas colunas na tabela de rendimentos.

uma com o DY medio, outra com o DY acumulado ate a data.

fiz uma prova de conceito em javascript (processado pelo meu browser) mas acho que seria legal uma versao oficial processada pelo servidor do @ClubeFII

link_1 -> print da funcionalidade: https://ibb.co/HpSY1Jx
link_2 -> print da funcionalidade: https://imgur.com/a/3PUHMnW

se algum usuario do forum conhece algum admin/desenvolvedor do @ClubeFII, favor marcar em um comentario para dar visibilidade.

| RG dez.22|. Praticamente inativo no último bimestre, a não ser pelas vendas dos CRI CK (MR$ 0,29) e Monte Belo (MR$ 4,66) e pela despatrimonialização (perdeu MR$ 3,33, ~3% do PL, provavelmente pelo hair cut nas compromissadas reversas). Os CRI totalizavam MR$ 97,91, decompostos em: MR$ 96,96 a IPCA+10,5%aa\MR$ 0,94 a CDI+1,7%aa, vencimento: 6,2anos, juros mensais correntes, amortizações ainda a iniciarem pagamentos, MR$ 59,30 (~61% total de CRI), com carência: 2anos.
| 2|. FII montavam MR$ 4,77, concentrados no CACR 11 (62%) e KNSC 11 (27%).
| 3|. Livres a aplicar, MR$ 5,72, os quais não percebemos não o terem sido efetivados antes da emissão. A registrar que obrigações em compromissadas reversas alcançavam MR$ 3,06.
| 4|. Próximo CRI em fim de carência em amortizações: Copagrill-Log Agro PR (MR$ 5,68 a IPCA+6,5%aa, juros mensais correntes, *amortizações mensais, iníc.: jan.23 e vencimento: jun.31)

Estou pensando em incluir fundos de agencias bancárias no portfolio. Embora veja que os bancos vão precisar cada vez menos de agencias, creio que os gestores destes fundos já devem estar se antecipando no que fazer com os imoveis bem localizados.

HGLG11 ta rochedo heim... mercado todo caiu... na minha carteira é o unico com VP acima 1,00 atualmente...

ai a mão de comprar não fica asssanhada... vai assanhar, com VP de 1,00... pelo menos... rs ( $155 ou abaixo )

Também é o único que paga mízeros 0,69% am... todo restante ta pagando mais % e estou comprando com VP bem abaixo de 1,00... sucesso total...rsrs (mão de comprar fica numa alegria danada essa sapequinha)

" ...ain mas tem o não recorrente eles dirão..." ainda assim da ~0,85% am... com vp de 1,05 = ~0,8% am ... rsrs)

Queria ser como os que acham o fundo "bonito"...rsrs Mas a matemática e os outros players de mercado estão assanhando a danada da mão de comprar bem mais... de setembro pra cá... danada da mão de comprar tá assanhada direto... em outros FII's... com baixo VP e provento maior... rsrs

Quem manja bastante deste fundo ai... dê uma explicação legal nos comentarios ai que justifique (sem paixão) o cara pagar $161,50 com VP 1,05... pra receber 0,8%.... tem alguma coisa que vcs sabem que não está no relatório? alguma magia? informação insider? sério... postem ai quero entender.

R$3,40 do MCHY viraram tudo caixa. Rendimentos vão se manter entre R$0,09~R$0,11 até junho