Bom chegou o momento mais esperado do mês, depois do anuncio de dividendo e data de pagamento (rs).
RG do DEVA11 saiu, 4 dias antes do fim do mês e dessa vez até via whatapp, ponto positivo.
Acho que deveriam contratar a Monique para o HCTR11 também.
Lembrando que esse RG é referente a competência de março e pagamento de abril.
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##Dividendo
Dividendo de R$ 0,68. Pagamento de 1,60% de DY.
*Maior percentual pago por um FII no mês de Abril*
Muito pelo receio que o mercado ainda tem com o DEVA11, mantendo o preço lá em baixo, esperando um prêmio alto pelo risco.
Nesse mês teve o pagamento (não recorrente) de 0,09, referente ao estorno. - Pra resumir, foi um custo indevido descontado do pagamento de janeiro, devolvido agora.
## Considerações
- Juros - se manteve
- Correção monetária - caiu um pouco
- Receita de FIIs - menor, como esperado (LSPA11).
- Despesa - bem menor
Citaram as assembleias do WAN e CdC, nada de novo aqui, isso já tem 2 meses, só que no ultimo RG eles não citaram, o HCTR11 citou e provavelmente no próximo RG não vai citar, eles demoram tanto pra dar informação no RG que parece uma reprise.
Citaram também a assembleia do Resort do Lago IV (2% do PL), até a Fortesec chega a citar que a aprovação da pauta dessa assembleia geraria um aumento de risco considerável, considerando o término em fev/2025:
- Razão de garantias não enquadradas por 59 meses.
- Waiver de amortização e juros por 23 meses.
- Retirada a necessidade de atualização da classificação de risco do CRI.
- Pagamentos em dia diminuiu para 50,2% (50,6%)
- Somente 8,7% (antes 11,3%) de devedores inadimplentes, em renegociação.
##Perspectiva
Sem esse "pagamento extra" o fundo distribuiria 0,59. DY de 1,38%. Esse é pagamento que estimo como base para os próximos meses (3 meses), algo entre 0,57 e 0,62.
Lembrando que o pagamento do fundo LSPA11 que pagou 5x mais doque o normal nos últimos 2 meses, foi normalizado nesse mês, no próximo mês vai pagar 5x mais novamente, esse valor deve acrescentar cerca de 0,02 a 0,03 ao dividendo base.
O maior devedor do DEVA11 de longe é o GPK, apesar que alguns dos CRIs deles voltaram a pagar, os que estão com waiver até julho/24, representam 12,42% do PL. Fazendo uma atribuição simplificada teria o potencial de aumentar seu dividendo em cerca de 15% a partir de agosto. Indo para pelo menos 0,70 (sendo pessimista), SE e somente SE o pagamento voltar a ocorrer.
IPCA de março veio bem baixo, isso pode impactar o pagamento dos próximos dois meses a depender do próximo IPCA.
RG do DEVA11: https://tr.ee/QJNW2Zoipm
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