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Warren tem feito umas emissões baratinhas nos últimos tempos. Agora vem aí com um Fii:

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO WARREN LOOP - FII

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=217986&cvm=true
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=217987&cvm=true

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO WARREN LOOP - FII WARREN CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS 21/09/2021 1.000.000 100,00 100.000.000,00
Documentos (clique para visualizá-lo)
21/09/2021 MINUTA DO PROSPECTO PRELIMINAR
https://sistemas.cvm.gov.br/dados/ofeanal/RJ-2021-05273/20210921_Minuta%20do%20Prospecto%20Preliminar.pdf

Muito boa a entrevista:

Programa de entrevista com gestores de FIIs - Leonardo Zambolin - BTAL11

https://www.youtube.com/watch?v=_BstCSZoFuo&t=4262s

O fundo gerou R$ 2,26 de resultado caixa no semestre (1,13 por mês) porém só distribuiu 1,86 (82%).

Para setembro alocou 5 dos 7.9 milhões que estavam em caixa em um CRI com taxas (CDI) acima da média do fundo.

Os índices de correção de setembro serão maiores que de Agosto.

Acho difícil não distribuir acima de 1,10 em setembro, o que no preço atual daria 1,17%.

Fundo está com P/VP 0,90

Estes foram os motivos que me fizeram montar posição está semana no leilão a 93,70, vamos ver próxima quinta feira se o racional estava correto.

https://www.infomoney.com.br/onde-investir/queridinho-do-mercado-um-so-fii-concentra-quase-450-mil-cotistas-conheca-os-outros-fundos-preferidos/

A verificar o último RG ago.21, cremos ter sido positivo o esforço de troca de participações em CRI (aumento naqueles com maiores spreads e redução naqueles de menores spreads), além da aquisição de novo CRI:
21H0888186-ONM Health (MR$ 3,00 a IPCA+7,4%aa, juros mensais iníc.: set.21, amortizações, iníc.: ago.22 e vencim.: ago.31).
Ponderadamente, pensamos tratar-se de um CRI com (MR$ 37,56 a IPCA+6,7%aa + MR$ 5,47 a CDI+5,2%aa + MR$ 2,09 a IGP-M+5%aa)
juros carência: 0, amortizações carência: 7, 3meses e vencimento: 10,2 anos

Ativo comprado pelo fundo ficou 3 anos vago...

Desejo boa sorte para o pessoal da XP alugar isso daí

Fonte: Conversa com o gestor do HGLG11 com o Arthur Vieira

Olá. Não sei se já postaram aqui a dúvida que tenho em relação ao preço dos FIIs de CRI. É um assunto polêmico, pois, tanto nos FIIs quanto na Ações, existe pontos de vista diferentes em relação ao preço, onde uns defendem que o preço importa, enquanto que outros dizem que isso não é importante, sendo que o que mais importa é o valor e não o preço. Confesso que sou do time que dá atenção ao valor e não ao preço. No entanto, surgiu uma dúvida sobre FIIs de CRIs, pois esse é um tipo de ativo onde, até algumas pessoas que conheço que não se importam com o preço, dizem que no caso dos FIIs de CRI é diferente e que o preço pode fazer diferença. Gostaria da opinião de vocês se o preço é importante na compra de FII de CRI para um BuyHold que faz aportes mensalmente, visando sempre o longo prazo. Um abraço.

O Fundo, na grande
maioria dos casos, oferece a vantagem de você conseguir resgatar
seus recursos rapidamente. O prazo para recebimento pode variar
conforme o tipo e o regulamento de cada Fundo.. ESTA AFIRMAÇÃO OCORRE COM FREGUENCIA NOS FIIS ? O RESGATE DEMORA EM QUAIS CASOS? ONDE CONSULTAMOS ISSO

Breve resumo das estratégias de Trades em emissões

- Pré-arbitragem: Pessoa que já possui cotas do FII e vende (completamente ou parcialmente) antes da Data-Com Direitos de Subscrição.

Racional: Geralmente essa pessoa acredita que o fundo vai cair além do ajuste da emissão. Outro motivo é que com essa estratégia o investidor pode usufruir 100% dos rendimentos.

Exemplo: Quem vendeu IRDM11 em 16/07 (+/- R$127,00) conseguiu recomprar hoje (19/07) as cotas vendidas com o desconte do ajuste da emissão + um desconto de 2 a 2,5% (+/-R$120,00).

Minha avaliação: Vantajoso caso não haja fase de sobras na emissão ou você não queira subscrever sobras e montante adicional. Ou caso vc acredite que a cotação vá sofrer bastante, o que é muito comum quando a proporção de emissão é elevada, o que é o caso do URPR11 (100%).


- Arbitragem: O investidor dorme com cotas na Data Com e nos dias seguintes vende cotas na mesma quantidade de direitos que recebeu.

Racional: A pessoa não tem dinheiro para aportar ou não quer aumentar a posição no FII em questão.

Exemplo: Fulano tinha 100 IRDM11, dormiu na data com, teve direito a 22 cotas na fase de preferência. Como não tinha dinheiro para pagar tais direitos, vendeu 22 cotas no mercado secundário no dia seguinte a “Data Com”* por 120 reais e vai guardar esse dinheiro para pagar os 22 recibos, que custam 101,41.

Minha avaliação: Operação mamão com açúcar, ideal para quem tira proveito de 100% da emissão (direitos de preferência, sobras e montante adicional)

* A venda não precisa ser feita necessariamente no dia seguinte a “Data Com”, em algumas emissões eu vendi na “Data Ex” apenas o suficiente para pagar os direitos e deixei para vender o suficiente para sobras e M.A. em uma segunda data, quando a cotação já tinha dado uma respirada


- Pós-arbitragem: Investidor que não possui cotas e quer aproveitar o ajuste da emissão e a queda na cota devido as pessoas fazendo arbitragem para pagar a emissão

Racional: Acredita que o preço no secundário está muito caro e que vá ceder com a emissão

Exemplo: Não possuo cotas de URPR11 e não quero pagar R$ 136,00, então vou aguardar que haja uma grande queda com a emissão e abra uma oportunidade para que eu possa entrar. Como os melhores pontos de entrada são muito curtos, o ideal é já deixar sua ordem de compra no book.

Minha avaliação: Melhor opção caso vc acredite que a cota vá desabar com muita força

Dezembro vem IPCA de +2,00%

Perguntei hoje na academia quanto estava a mensalidade, 90 reais foi a resposta, mesmo preço pré-pandemia, ou seja, tem muitos segmentos que ainda não fizeram o repasse dos preços, e não se enganem, tal repasse vai chegar.

Vou citar outro item, a cervejinha nossa de cada FDS, mesmo valor de 2019, isso eu já verifiquei em duas cidades. E olha que cerveja possui insumos que são dolarizados...

Diante disso, posso lhes dizer que acho muito mais fácil o IPCA se aproximar de 2,00% do que de 1,00% em dezembro, quando o IPCA geralmente vem forte

https://www.moneytimes.com.br/o-fundo-imobiliario-para-enfrentar-a-inflacao-e-com-retorno-de-12/

Com a inflação galopante, ter investimentos mais resilientes ao aumento de preços é mais do que bem vindo. Esse parece o caso do fundo imobiliário Capitânia Securities II (CPTS11). A XP reiterou a recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 99,2.

“Esperamos um retorno total de 12,3% nesse ativo para os próximos 12 meses, sendo 2,1% advindo de ganho de capital e 10,1% advindo dos rendimentos do fundo”, calculam.

Boa tarde amigos, sou de São Paulo e estava em uma viagem a serviço no Rio de janeiro, resolvi ir até o Via Parque conhece-lo, fiquei abismado parecia a estação do Brás no horário de pico, lotado e olha que nem estamos no final do ano. Sai de lá com uma vontade de comprar mais umas cotinhas, creio que ano que vem o valor da cota deva dar uma valorizada.

Pessoal, porque montar carteira com eeste fundo se ele está pagando DY mensal muito baixo e ainda esta com ágio... podem me explicar?

Repostando um comentário que inclui em uma conversa do @mqm:

Foi bom enquanto era NCHB11, agora que virou EQIN11 só estou vendo desvantagens na prática. A teoria era linda, mas a fusão na prática é só fumo para o cotista que acreditou na NCH. EQI é fordismo, produção em massa, doa a quem doer (o cotista no caso). Acruagem de CM entregue no colo de novas cotas emitidas a toque de caixa visando apenas crescer PL para pegar tx adm. Uma pena e um desgosto para o cotista que acreditou no James e Álvaro. No mínimo deveriam rever um escalonamento de taxa de adm conforme cresce PL (reduzir a tx de adm conforme o PL cresce, igual a Vinci faz). Aos poucos vou sair do fundo que hoje é minha maior posição, pois só estou vendo desalinhamento de interesse com o cotista, uma pena.

Espero que Álvaro e James revejam essas tomadas de decisão que estão em desalinhamento com o cotista. Fazer acruagem de CM não é problema, demorar 3-4 meses para alocar não e problema, eu não estou reclamando disso, eu estou argumentando que a parceria com a EQI está gerando emissões a toque de caixa para crescer PL, sem ganho real nas novas alocações (apenas uma pequena redução de concentração), e entregando no colo de novas cotas toda a acruagem de CM que os cotistas antigos estão pacientemente segurando. O mínimo que deveriam fazer é reduzir a tx de adm conforme cresce o PL (já que a EQI deve estar pressionando para crescer PL).

O HABT11 quer sangrar o seu cotistas, pois o PV a R$ 97,41 e preço por emissão a R$ 102,22, quem subscrever vai pagar um ágio de 5%, é isso mesmo? Fiz o cálculo, mas diz que estou errado! Pagar ágio em FII de papel não dá, ainda mais em subscrição!

A gestão fez emissão 6 reais abaixo do VP e jogou o patrimônio para baixo, prejudicando os antigos cotistas que jamais verão seu patrimônio voltar. Quem entrou agora cuidado, em breve outra emissão abaixo do VP que vai desvalorizar ainda mais o papel. Gestão medíocre é assim, destrói valor,

Estou montando uma “mini carteira” para meus sobrinhos de 3 e 5 anos, aportando em torno de 100 reais mensais. Comecei pela renda fixa, onde já tem uns 5000 reais e depois parti para os fiis. Fui comprando MXRF, qdo cheguei a 200 cotas aprox, vendi metade para comprar VGHF. Neste mes optei por comprar 10 cotas de VSLH.
Agora estou pensando vender tudo de MXRF para exercer os direitos nesta emissão de VGHF mas pretendo voltar a comprar MXRF qdo o preço cair e continuar aportando nele e no VSLH alternativamente.
Gostaria de ouvir opiniões sobre esta estrategia, já sei q “nao é recomendação de investimentos e bla bla bla…”

Boa tarde a todos, vídeo sobre o RG de Agosto do TORD11 e comentários da carteira do fundo https://youtu.be/4cnPW8BtUGM

Bravo! Paulista quase retrofitado - previsão para metade de Outubro.
Após finalização da obra, o Fundo ainda terá intervenções:

-Revitalização de obra de arte e modernização do hall (expectativa de melhorar o fluxo de pessoas)
- Adaptação da câmara transformadora de energia - custo de 1% da obra. O habite-se deve ser emitido após esse ajuste.
- Negociação de aditivo (opcional) para acabamentos no edifício. Elevará o Preço Máx. Garantido de R$ 3.680/m² para R$ 3.970/m².

Sei que a gestão acompanha esse fórum e gostaria de registrar a minha crítica quanto a essa inconveniente emissão.

1) Demora na alocação: apesar da gestão ter avisado que demoraria 3-4 meses a alocação, essa demora machucou muitos os dividendos em período que esse fundo HY teve média de 0,89% nos últimos 6 meses enquanto a maioria dos middle risk tiveram média de 1%. Esperei pacientemente essa demora na alocação achando que ia usufruir disso e já vem outra emissão para dividir a renda e além disso demorar mais 4 meses para alocar? Tenho um HY meia bomba, que sempre fica 70% daquilo que poderia entregar mas não entrega, e não dianta achar que isso diminui quando o PL aumenta, pois daí a emissão sempre será maior, vide HCTR e DEVA.

2) Alocação com acruagem da CM: aqui aconteceu o que sempre critiquei em alocações desse tipo. O gestor aloca 40% em CRI com acruagem que começariam a liberar o pagamento de parte dessa CM em Dezembro. Daí em Novembro integraliza novas cotas e, como a gestão demora 4 meses para alocar, essa CM será usada para pagar as novas cotas para não cair ainda mais o dividendo devido a demora na alocação.

Essa emissão não deve estar contando com o dinheiro dos cotários, eles já devem ter players que vão ancorar essa palhaçada e não vãos ser penalizados pela demora na alocação pois tem a CM dos cotários aqui.

E esse pipeline de 83milhões não tem nada demais, é inflação+10,21, se fosse uma inflação+12% até justificaria uma correria danada já que está difícil encaixar essa taxa, ou seja, estão penalizando o cotista com essa emissão sem que haja qualquer acréscimo na renda. E o papo de diversificação é bullshit, sou cotário mas não caio mais nessa...

Era a minha segunda maior posição e já estou reduzindo para ser a última, uma pena pois gostava do fundo. Talvez eu aumente forte a posição quando terminar de alocar lá por abril do ano que vem e sinta que não vão emendar com outra emissão.

Recebemos muitas dúvidas a respeito do
“duplo desconto” que mencionamos no relatório
passado, no qual comentamos que o MGFF11
negocia com desconto com relação ao seu valor
patrimonial e compra fundos que também estão
descontados. Por isso, resolvemos trazer um
exemplo totalmente hipotético para tentarmos
dirimirmos todas as dúvidas possíveis.
Valor de mercado MGFF11 no fechamento de
agosto: R$ 634 milhões; valor patrimonial MGFF11
na mesma data: R$ 719 milhões (13% de desconto).
Supondo que a gestão vendesse todas as
posições do Fundo, haveria R$ 719 milhões para
alocar. Vamos dizer que o fundo A tenha um valor
de mercado de R$ 719 milhões, mesmo com valor
patrimonial de R$ 912 milhões (exemplo com o
deságio real de um fundo que temos na carteira). Em
outras palavras, o MGFF11 poderia comprar 100%
de um fundo cujo valor patrimonial é de R$ 912
milhões, por R$ 719 milhões (21% de desconto).
Imagine agora que você cotista pode comprar a cota
do MGFF11 com mais 13% de desconto. Se um
único investidor tivesse a sua disposição R$ 634
milhões, poderia comprar 100% do MGFF11 que,
por sua vez, deteria 100% do fundo A, cujo valor
patrimonial é, como falamos, de R$ 912 milhões. Ou
seja, comprar o fundo A, através do MGFF11, no
fechamento de agosto, seria o equivalente, neste
exemplo, a comprar 912 de valor patrimonial, por
apenas 634, um desconto de 31%. Lembrando que
este é um exemplo hipotético e não é real, uma vez
que nossa carteira não está 100% comprada em um
único ativo – e nunca estará

65 milhões em GTLG11
Permutas gerando bom retorno (INCC +)

Senhores, alguém já analisou o fundo?
qual a diferença entre os fundos da Iridium (IRDM x IRIM)?

O clubefii não atualiza os valoras das cotas desde o dia 23? Ou é algum problema do meu navegador?

Falei com o Moisé na sexta, a nova vacância do fundo é de 27,5%