COMENTÁRIOS POSTADOS

PORTFOLIO URPR
(+) Inflação + 12,00%
(-) Tx adm: 0,25%a.a.
(-) Tx gestão: 0,95%a.a
(-) Tx performance: ~1%a.a.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
(=) Inflação + ~9,80%a.a.

Equivale a inflação + ~0,80/cota mensais

URPR tem exposição da carteira ao IGPM e IPCA. Combinando os dois indexadores, conforme % de cada um na carteira, a projeção de rendimentos fica em torno de :

INFLAÇÃO MÉDIA - RENDIMENTO
0,00%a.m. - 0,80/cota
0,20%a.m. - 1,00/cota
0,33%a.m. - 1,13/cota <<<<< inflação de 4%a.a.
0,50%a.m. - 1,30/cota
0,75%a.m. - 1,55/cota
1,00%a.m. - 1,80/cota
1,50%a.m. - 2,30/cota
2,00%a.m. - 2,80/cota
2,50%a.m. - 3,30/cota
3,00%a.m. - 3,80/cota

Uma coisa que chamou atenção nesta última aquisição. Valor da compra foi de R$ 2141/m2.
O P/VP do fundo está em 0,77 ou desconto de 23%, ou seja, quem entrar no fundo hoje, vai pagar por este imóvel 2141 - 23% = R$ 1.648/m2, é muitooooooooooooo barato. O cap rate desta aquisição é de 12,7 % considerando o valor por cota em R$ 100 (nova emissão para pagar esse valor), mas para quem comprar no secundário paga R$ 82/cota o que leva o cap rate desta aquisição para 15,5 %. Me parece um bom negócio, não ?

Claro que quem entrar agora não compra apenas este novo imóvel, que nem é tão novo assim pois o fundo já possuía os outros 50% dele, mas chama atenção o quão barato foi a aquisição o que fica ainda mais barato pelo desconto na cota.

Em um post abaixo coloco uma estimativa de DY, com as últimas atualizações do fundo. Em breve em um
RG será anunciado uma expectativa de DY pelo próprio fundo para os próximos meses. Vamos ver o que vem oficial, mas as expectativas melhoraram bem ;)

R$ 0,30, 1,07% de yield ; )

Fim do fantasma da tributação, FIIs voltam a sofrer com a pressão da alta da SELIC. Boas oportunidades de entrada surgindo. Pessoal da renda fixa, vai logo pro CDB e para de encher o saco aqui.

Que merds...

Para acompanhar os FII, uso a página "https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM". Existe algo análogo para os FIP?

RMG NA TORRE B JK: Boa noite, estudando o fundo, vi que esse imóvel recém adquirido pelo fundo possui uma RMG de 6,5% aa durante 36 meses. Minha dúvida é: se o imóvel está locado para a JnJ, qual o racional dessa RMG? o fundo vai receber o aluguel da JnJ + a RMG ou apenas a RMG?

obrigado

Análise RG DEVA11:

- Previsão de término da alocação: 30/08, ou seja, a gestão vai levar 3 meses para fazer a alocação. Não é muito tempo, mas o pessoal ficou mal acostumado com a Hectare e muitos tinham a expectativa de que DEVA11 seria um novo HCTR11. Além disso, nesses tempos de inflação descontrolada, ficar com dinheiro em caixa machuca muito mais do que em tempos normais;

- 1,5 MM de sobra de custos com a oferta;

- Nada preocupante nas relações de garantia;

- FIIs representam 8% da carteira, mas geram apenas 4,5% da receita. E esse valor tende a cair mais ainda com a alocação do caixa em CRIs. Sigo sendo completamente contra essa ancoragem que só beneficia os gestores, bem diferente das realizadas em IRDM11, que beneficiaram ambos.

RBR Alpha PLUS, o hedge fund, que tem o nome bem parecido com o Fii deste fórum, levantou R$ 42,6 milhões na primeira oferta.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=197161&cvm=true

Iridium Fundo de Investimento Imobiliário levantou R$ 150 milhões na primeira emissão:

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=197162&cvm=true

O Relatório menciona que a dívida está indexada pelo IPCA (casadinha com o indexador dos contratos de locação, beleza) mas não menciona a taxa de juros média da dívida? Pf, alguém teria esta informação?

Em agosto DEVA11 completa a alocação da 4ª emissão e completa também um ano de fundo. Em um ano DEVA11 chega ao PL de R$ 1.094.095.062,23. Fundo paga bem, bem diversificado, gestão de qualidade, RI excelente. Só tenho a dizer, este Fii da minha carteira não sai. Deve vir nova emissão para setembro ou outubro, após zerar os recursos da presenta emissão.

Para os invejosos, se esbaldem comprando VRTA11, que está a um ano tentando alocar a emissão passada.

Olá!
Tenho algumas cotas que adquirir junto a XP. Estou a um tempo aguardando a subscrição do fundo em questão mas nunca ficou disponível na parte de subscrições da corretora.
Pergunto: no caso do KNIP11, só consigo aumentar minha posição no fundo sendo correntista do ITAU ou, sendo investidor qualificado?

Boa noite a todos investidores.
Novo fato Relevante.

RIZA GESTORA DE
RECURSOS LTDA, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Elvira Ferraz, nº 68, 5º
andar, inscrita no CNPJ sob o nº 12.209.584/0001-99 (“ Gestora”), na qualidade de administradora e
gestora, respectivamente, do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIZA TERRAX Inscrito no CNPJ sob
o nº 36.501.128/0001-86 (“Fundo”), comunica aos seus cotistas e ao mercado em geral que:
? O Fundo celebrou o Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda (“Instrumento”)
de 1 (uma) propriedade, localizada nos municípios de Balsas e Sambaíba no estado do Maranhão,
registradas sob as matrículas 29.863 e 2.877 dos Cartórios de Registro de Imóveis de das
respectivas cidades, com área total de 1.493,9127 hectares, dos quais 1.065,0936 hectares são
explorados por agricultura e 428,8191 hectares possuem outros usos.

I) O valor total da aquisição é de R$ 25.500.000,00 (vinte e cinco milhões e quinhentos mil
reais), ou R$ 23.941,55/hectare agricultável, que serão desembolsados em 3 (três)
tranches: na formalização do Instrumento, na lavratura da Escritura Pública de Compra e
Venda, e no respectivo registo.

II) O imóvel será arrendado para o próprio vendedor (Luis Fernando Sartini Felli) na tese de
investimento Sale & LeaseBack¹, pelo prazo de 10 anos, ao qual será outorgada a opção
de compra da propriedade ao longo do contrato de arrendamento. O impacto do
arrendamento nas receitas do fundo é de aproximadamente R$ 0,28 ao ano por cota.

A Gestora informa ainda que possui 3 Termos de Compromisso de Compra e Venda Vinculantes
para aquisição de mais 3 propriedades nos municípios de Campo Verde-MT e Sorriso-MT no
montante total de R$ 371.500.000,00 (trezentos e setenta e um milhões e quinhentos mil reais)
e trabalha ativamente para formalização dos Instrumentos Particulares de Compra e Venda
destes ativos nos próximos dias

Será que melou esta última aquisição de imóveis pelo HGRU?
Que demora essas diligências.

Conclusão aquisições imóveis Ribeirão Preto e Dique de Caxias:

https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/273b3366-17d6-4375-86d5-137c72be51b3/25b83431-41f1-a648-3a0d-a79648bb8d8b?origin=1&idPublisher=E68E0AD8EB1CA56513F37907EAD07AA4

Voa HGLG11!

Mensagem que enviei ao RI dia 22/07/2021:

"Bom dia, gostaria de sugerir à gestão do HGFF11 que alterasse as regras da taxa de gestão de modo que não fosse cobrada taxa sobre os fundos investidos da própria gestora (CSHG). Tal mudança mitigaria o conflito de interesse e geraria valor para os cotistas, fazendo com que o valor de mercado se aproximasse do valor patrimonial."

Resposta dia 22/07/2021:

"Prezado Guilherme,



Agradecemos o contato.



Informamos que iremos analisar a sugestão enviada. De qualquer forma, gostaríamos de destacar que há uma restrição ao HGFF11 em participar de ofertas de fundos administrados pela Administradora, de modo que tais posições somente podem ser adquiridas via mercado secundário, obedecendo teses de investimentos do Fundo, preços de mercado e conforme AGE que deliberou pela aquisição de ativos conflitados.



Sendo assim, por não haver distinção entre as posições adquiridas via mercado secundário e estando todas devidamente baseadas em teses do Gestor, não há diferenciação quanto à cobrança de taxa de administração referente à parcela do HGFF11 alocada em fundos administrados pela Administradora.



Reiteramos, no entanto, que submeteremos a sugestão para análise.



Permanecemos à disposição,



Atenciosamente,



CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO

Real Estate"

Mensagem que enviei ao RI:

"Bom dia, gostaria de sugerir à gestão do HFOF11 que alterasse as regras da taxa de administração de modo que não fosse cobrada taxa sobre os fundos investidos da própria gestora, como tem sido feito por novos FoFs . Tal mudança mitigaria o conflito de interesse e geraria valor para os cotistas."

Resposta:

"Boa tarde,



Agradecemos o contato.



A taxa de administração e gestão do HFOF (0,60%) está entre uma das menores entre os fundos de gestão ativa do mercado, assim como os demais veículos administrados e/ou geridos pela Hedge em comparação aos seus pares.



A decisão de investimento pela equipe de gestão considera a qualidade dos ativos e as perspectivas de resultado dos fundos investidos, sejam geridos pela Hedge ou por outras instituições.



Cabe lembrar que o investimento em fundos do mesmo administrador e/ou gestor foi aprovado em assembleia geral de cotistas com quórum qualificado e conforme determinados parâmetros.



Ainda, reforçamos que a taxa incide sobre o valor de mercado do fundo, promovendo assim alinhamento entre a remuneração da equipe de gestão e a performance do fundo.



Atenciosamente,"

A parte boa é que respondem rápido, a parte ruim é que não vão se alinhar com os cotistas.

Análise Relatório Gerencial:

- 100% dos recursos captados foram alocados, mas ao final de junho estava com alocação em 78%;
- Compra de 44MM em HCHG11, fundo High Grade da casa, péssimo para o cotista do HCTR11, que quer renda HY, mesmo que os CRIs não sejam empréstimo de pai pra filho, são bem inferiores ao do HCTR11, mesmo que haja isenção da segunda taxa de ADM;
- Compra de 33MM em RBHY11, sou contra a compra de FIIs de papel para carrego, prefiro que os compre diretamente. E não vejo muitas aberturas para fazer ganho de capital;
- Porcentagem de CRIs com razões de garantias desenquadradas baixa


https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=197132

Alguém doa para aluguel via Itaú? Poderia resumir o funcionamento? No site não encontrei informações.

A operação resultou em um retorno de 101,3% em três anos (TIR de 26,8% a.a.) e equivale a um resultado bruto de R$ 6,37 por cota, que, uma vez distribuído ao Fundo, irá compor o resultado caixa que será distribuído aos cotistas nos próximos trimestres.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=196931

E não é que o rapaz teve acesso ao RG ontem mesmo...

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=197127

RG junho: https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=197104&flnk

68% dos recursos alocados.
Tx média: inflação + 10,5%

Boa distribuição de riscos:
48%- Senior
37% - Única
13% - Subordinada
2% Mezanino

Rendimento de Julho/2021: R$ 0,002780159
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=197109

Pqp, não acredito que o BTG se deu ao trabalho de anunciar distribuição desse rendimento mixuruca! Kkkkkkkkkkk...!!!!

Nasceu
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=197104&cvm=true

Vendi 1k de habitat11 hoje a 127,65 com pm de 104 e comprei 1230 devas a 104,15 .... 23% de ágio no bolso! Por mim que deva caia a 80 reais hahahaha