Relatório Gerencial de outubro:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=128133
Palavra do Gestor
Prezado investidor,
No mês de outubro, o Fundo Tordesilhas performou conforme o esperado, tendo como destaque a
distribuição de dividendos da investida Ondas Praia Resort no valor de R$ 2,22 milhões. Esse valor
representa um Dividend Yield no mês de 17,8% para o ativo e 3,7% para o Fundo.
Foram distribuídos R$ 0,1584 por cota, o que corresponde a um Dividend Yield para os cotistas de
1,5% sobre o valor da cota patrimonial. Essa rentabilidade, isenta de imposto de renda para pessoa
física, representa o proporcional à 1.003,4% do rendimento do CDI no período. Desde janeiro de
2020, foram distribuídos dividendos que equivalem a 11,5% de Dividend Yield, sendo 9,1% a partir
da sua estreia no mercado secundário (em abril de 2020).
O valor da cota de mercado do Tordesilhas se valorizou 1,5% no mês e 8,0% desde o seu
lançamento.
Ao final de outubro, o Fundo apresentava 18,8% de seu patrimônio investido em CRIs com
rendimento indexado ao IGP-M e 33,3% indexado ao IPCA. A taxa ponderada média destes CRIs é de
13,5% mais o índice inflação.
O Fundo fechou o mês com 10.931 cotistas, alcançando o considerável crescimento de 61,8% quando
comparado a setembro. A liquidez média diária do Fundo aumentou 30,6%, passando de R$ 499 mil
em setembro para R$ 652 mil em outubro.
A participação do Tordesilhas no equity Ondas Praia Resort foi ampliada de 20% para 30%. Conforme
destacado acima, o ativo mantém desempenho financeiro acima do esperado, com volume de vendas
de cotas de multipropriedade próximo ao orçado antes da pandemia e valor do m2 vendido superior
ao estimado. As obras estão em andamento e 86,7% já foram entregues. O empreendimento está se
beneficiando da flexibilização do isolamento social e do aumento do número de voos diários à Porto
Seguro.
O Makaira Beach Resort entrará em fase de reinauguração das operações hoteleiras e de reinício de
vendas das unidades de multipropriedade em novembro. O processo de reorganização operacional e
modelo de negócios do empreendimento está em andamento, em linha com o esperado. Os
resultados do empreendimento devem apresentar crescimento a partir de dezembro deste ano, com o
início do verão e período de férias.
A posição do Fundo no CRI GPK Subordinado foi ampliada durante o mês, e futuras operações de
equity permanecem no pipeline, em negociação para entrada no Fundo.
Os demais ativos do Fundo apresentaram performance consonante ao esperado.
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