COMENTÁRIOS POSTADOS

Sobre os tais rendimentos decrescentes de HGLG11 ao longo dos anos, não é bem assim. Os recorrentes subiram ao longo do tempo. Na época os não recorrentes eram linearizados e distribuídos ao longo do semestre e dava a aparência de resultados mais elevados. Atualmente a gestão deixa para distribuir não recorrentes de uma vez no final de cada semestre, para não distorcer a análise.

A partir de jun/2018 HGLG11 passou a distribuir 0,75/cota mensais, depois subiu pra 0,78 e agora está na boca do gol para um novo aumento.

Antes de jun/2018 distribuía 0,87/cota, mas cheio de não recorrentes de lucros com vendas de imóveis. Pegando por exemplo o relatório de março/2018, antes da 4a emissao (pra não distorcer a qtde de cotas).
https://mz-filemanager.s3.amazonaws.com/273b3366-17d6-4375-86d5-137c72be51b3/hglg-cshg-logistica-fii/2a8021edb5f004a03e262eb0f3221bb678dea5f3dafa8adf82f54cd7610c6002/marco_2018.pdf
Na pagina 5, no descritivo ao lado do quadro de resultados a gestão explica a composição dos rendimentos.

Resultado de 12 meses: 37.747.856
Lucros imobiliários: 8.079.677
Então os resultados recorrentes seriam: 29.668.179
Qtde de cotas: 3.401.000*
Resultados mensais recorrentes: 0,727/cota

* Eram 340.100 cotas, mas em seguida houve split 1:10. O fundo era negociado na casa dos 1k e passou pra casa dos 100. dividiu por 10 a cotação e multiplicou por 10 a qtde de cotas.

Então sim, os resultados recorrentes de HGLG11 subiram ao longo do tempo.

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E tem que levar em consideração que os cap rates de aquisição caíram bastante para o mercado inteiro com a queda drástica dos juros. O que fez os recorrentes subirem foi o adensamento de patrimônio e renda nas EMISSÕES ACIMA DO VP.

Minuta do prospecto preliminar em análise na CVM:

http://sistemas.cvm.gov.br/dados/ofeanal/RJ-2021-01532/20210317_Prospecto%20Preliminar.pdf

Preço com custos: 92,67 (podendo ser alterado durante a fase de preferência com base no preço de mercado)

Cronograma estimado (geralmente muda um pouco até a confirmação da oferta, atrasa ou adianta uns dias):

17.03.2021 - Protocolo do pedido de registro na CVM e na B3
31.03.2021 - Registro da Oferta na CVM
12.04.2021 - Disponibilização do Anúncio de Início e deste Prospecto Definitivo
19.04.2021 - Início do Período de Exercício do Direito de Preferência e de negociação do Direito de Preferência na B3 e na Instituição Escrituradora
28.04.2021 - Encerramento da negociação do Direito de Preferência na B3
30.04.2021 - Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência na B3
03.05.2021 - Data de Liquidação do Direito de Preferência
05.05.2021 - Início do Período de Subscrição
12.05.2021 - Encerramento do Período de Subscrição
18.05.2021 - Data de Liquidação da Oferta

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=157248

Pelo relatório já chega perto da alocação total no próximo dividendo, estão com 89% já, falam em colocar um pouco de risco nessa percentagem final. Devem pagar mais mês que vem, creio que cruzando a barreira dos 0,70. Nos últimos dois meses fizeram uma reservinha de uns 0,07 por cota. Enfim, começando a ficar bom o ativo...

Cota a 91,00 (0,86 P/VP)
Guidance de 0,6747/cota.
DY anualizado de 8,9% sobre tijolo.
Contratos vencendo em 2028 com inquilinos adimplentes em plena pandemia.

Me parece bom!

Estava olhando o relatório gerencial do BCIA11 e ele é muito simples e a gestão não se preocupa em melhorar isso. Deveriam dar uma olhada no relatório gerencial do CPTS11, até o preço médio que eles compram os fiis é divulgado no CPTS11.

Acabei de aportar o que tinha/podia.
Não dá para entender porque esta tão baixo.
No valor atual e mantendo o valor da distribuição, teremos um Yield mensal de 0,75% e anual de mais de 9%.
Muito bom.

olá, aos instrutores do curso online FII, favor esclarecerem a dúvida abaixo, lembrando que sou investidor iniciante.

O tempo todo no curso fundos imobiliários (este de R$ 298), é mencionado que o prêmio de alguns fundos que estão com DY acumulado de 12 meses entre 5 e 7%aa, vale a apena, se comparado do NTN-B (IPCA+ 2035) que paga IPCA + 2.9%aa, por ficar acima de 2 ou 3% acima dos 2.9%aa do NTN-B.

Minha dúvida , é que nas falas, se usa o 2.9%aa e não o IPCA + 2.9% (o que hoje seria em torno de 7.4%aa) para comparar o retorno REAL do FII . O que vejo é que com a inflação a 4.56%, o NTN-B paga 7.46%aa e o FII entre 5 e 7% ao ano, além, de pagar menos, tem o risco inerente à renda variável .. realmente não estou entendendo a comparação e afirmação realizada durante o curso .. por isto peço o esclarecimento..

Dá a entender pelo curso, que quando você menciona um DY acumulado de 12 meses de 6.14% por ex , já está implícito que este percentual já é o lucro real, já descontada a inflação do período .. isto procede? ou seja, sempre que eu ver o campo DY acumulado de 12 meses, aquele valor ali já é lucro REAL ? Aguardo breve retorno, agradeço desde já.

Caso o valor do campo "DY acumulado de 12 meses", mostrado nas aulas do curso, não seja lucro real, e sim lucro bruto, então creio que as falas no curso devam ser corrigidas , para não gerar confusão e dúvidas em quem está começando.

Grato.

Galera, para a formação correta do preço médio, é necessário inserir as subscrições? (além de incluir taxas, emolumentos, etc)
Por exemplo:
compra 01 - 50 cotas à R$ 10,60 = 530,00
compra 02 - 100 cotas à R$ 10,52 = 1.052,00
compra 03 - 200 cotas à R$ 10,30 = 2.060,00
PREÇO MÉDIO = 3.642/350 = 10,40

Direito de subscrição de 25,14% = 87 cotas x 10,15 = 883,05
NOVO PREÇO MÉDIO = 3.642,00 + 883,05 = 4.525,05/437 = 10,35
Está certo esse raciocínio? Porém os dividendos a receber continuam atrelados a 350 cotas, certo?

Olhai @tiozao a cota do RBIV11 querendo subir para perto de R$ 85,00 de novo.

Emissão foi um sucesso: 464 milhões. Espero que não tenha uma sindrome de Veritas.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=157244

A emissão é só pra correntista Itaú?

Se eu tiver cotas e não for correntista Itaú fico de fora???

Olá!

Se eu não pagar o que reservei para a subscrição dessa emissão, acontece alguma?

Bom dia! Considerando que o que ocorrerá será uma amortização e não o recebimento de dividendos incide o imposto de renda, não é mesmo?

Boa tarde pessoal!

Possuo KNIP na carteira e estou pensando em trocá-lo pelo KNSC justamente por este último possuir um mandato mais amplo de investimentos e também para poder participar das próximas emissões já que não sou cliente Itaú.

O que acham?

vêm a público, por meio do presente comunicado (“Comunicado de Resultado Final de Alocação”), comunicar ao mercado que (i) no âmbito do Direito de Preferência (conforme definido no Prospecto Definitivo), foram subscritas e integralizadas, pelos atuais Cotistas do Fundo, 108.953 (cento e oito mil e novecentas e cinquenta e três) Novas Cotas (conforme definido no Prospecto); e (ii) serão subscritas e integralizadas pelos Investidores da Oferta, incluindo aqueles que sejam Pessoas Vinculadas (conforme definido no Prospecto Definitivo) 1.333.177 (um milhão, trezentas e trinta e três mil e cento e setenta e sete) Novas Cotas, totalizando o montante total da Oferta de 1.442.130 (um milhão, quatrocentas e quarenta e duas mil e cento e trinta) Novas Cotas, equivalente a R$150.702.585,00 (cento e cinquenta milhões, setecentos e dois mil e quinhentos e oitenta e cinco reais) (considerando as Novas Cotas do Lote Adicional, conforme definido no rospecto).

Considerando que foi atingido o Montante Inicial da Oferta (conforme definido no Prospecto), a Oferta não foi cancelada e todos os Cotistas e Investidores da Oferta tiveram seus Pedidos de Subscrição ou suas ordens de investimento, conforme aplicável, acatadas.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=157286

Vamos acompanhar a recuperação desse Fundo hj..

Após a Data.com

Como o mercado reage, com novos investidores...

Apesar de estar bom tempo com cotas do MXRF11, acho este mercado bem "estranho" pra não dizer outra coisa. O estranho é que a cotação vinha relativamente estável e foi só anunciarem a subscrição por um valor abaixo de mercado e a cotação vem caindo. Muito "estranho".

IMOB subindo quase 3% hoje. Se o gestor aproveitou para fazer uns bons giros no mês, vem rendimento excelente no fim do mês.

Pra quem ainda deseja se manter cotista, acredito que o que deve ser feito é demonstrar insatisfação com o que tem sido feito pela gestão do Fundo enviando mensagem para o RI e todas as redes socais como a galera está fazendo.
Estou com PM de 129,59 e vou segurar por enquanto, mas se a gestão manter essa postura eu saio fora.

https://www.instagram.com/tgar11/
https://www.youtube.com/channel/UCWfm0IYEgMyhZnhok_1nEEQ/featured
http://tgar.com.br/
Site está fora, acho que derrubaram com tanto acesso. :D

Qual o racional em ter em carteira um fundo como esse que entrega menos que uma NTNB? Em média temos hoje taxas IPCA + 3,8% e este fundo nos últimos meses entregou 6,2% de Yield e considerando apenas o último mês é um pouco mais que 7%

Pra ficar minimamente justo ele teria que ter R$ 0,90 de rendimento, algo bem distante dos atuais R$ 0,60.

Repetindo, IPCA (pelo menos 4%) + prêmio de risco atual (média de 3,8%) é superior ao Yield do fundo (12 meses ou atual) e mesmo com um bom aumento nesse Yield (33% a mais, indo para 90 cents) ele ainda ficaria pouco atrativo.

Sei que o @camposhm (por exemplo) investe nele, então gostaria de ouvi-lo assim como vocês sobre qual a lógica de investir nele nesse cenário.

Abs

Do relatório deste mês, a gestão vendeu 69.745 cotas do DEVA11 a R$ 140,13 e comprou 690.556 na subscrição a R$ 102,61 e 113.595 cotas do HCTR11 a R$ 150,05 e comprou
165.675 na subscrição a R$ 120,86 Somente nestas duas operações conseguiram um retorno fantástico. Os caras são os melhores do mercado.

A Clear comprou minhas sobras a mercado e pagou a diferença. Assim como fez na subscriçao. Bola pra frente

Finalmente melhoraram o relatório gerencial
Gerou um resultado de R$ 0,92 por cota. Já estão com reserva de R$ 1,20
Ainda não entendi o porque do fundo não começar a distribuir mais dividendo, e ficar guardando tanta reserva
Não comparam nada , so venderam GALG e DEVA11 parcial

Já que o @AlexandreSoares não fez seu post mensal sobre os rendimentos, vou fazer a parte dele nesse mês.

Os investidores Rubinho Barrichello que compraram ALZR11 por R$ 140 - 150,00 devem estar com uma dúvida cruel. Eles tem 3 opções:
- Vender no prejuízo; ou
- Permanecer no fundo recebendo rendimentos que perdem para a inflação e torcer para o Alzirão voltar a ser o queridinho das casas de análise;
- Virar sócio-torcedor do fundo, não admitir que a intenção inicial era ter lucros de curto prazo e dizer que agora ALZR11 é para longo prazo.

Mais emissões em breve?
Recebi e-mail da gestora com carta-consulta formal p/ deliberar sobre a alteração do Capital Autorizado (para R$ 4 bi), de modo que passe a vigorar conforme segue:

“Artigo 41. O Administrador fica autorizado, desde que mediante a comunicação prévia e
expressa pelo Gestor, a emitir novas Cotas do Fundo para o fim exclusivo de aquisição
dos Ativos Alvo, sem necessidade de aprovação dos Cotistas, reunidos em Assembleia
Geral de Cotistas, e/ou alteração no Regulamento, desde que observado o disposto nos
parágrafos abaixo.

Parágrafo 1º: O capital máximo autorizado para novas emissões de Cotas do Fundo, na
forma do caput, será de R$ 4.000.000.000,00 (quatro bilhões de reais), sendo que o
preço unitário de emissão terá como base (i) a média do preço de fechamento das Cotas
do Fundo no mercado secundário nos 90 (noventa) dias imediatamente anteriores à data
do comunicado do Fundo sobre a emissão das novas Cotas objeto da oferta; e (ii) o valor
patrimonial das Cotas, representado pelo quociente entre o valor do patrimônio líquido
contábil atualizado do Fundo e o número de Cotas já emitidas.