COMENTÁRIOS POSTADOS

@Serrano você continua comprado nesse fundo? Alguma novidade nele, agora o preço da cota tá bem mais atrativo do que no começo de ano. Estou querendo entrar nesse fundo aí.

Triste realidade meus amigos . Imagino como deve estar o pessoal que se encheu de bpff11 Nos 78 , achando que fez uma baita compra e hoje tá amargando mais de 10% de prejuízo...

Bolsoni: "renda irá a R$0,68 ao mês"

Live https://youtu.be/rcuU1qJkstg

Todo FII tem seus defeitos #85: PATL11

1. Defeitos/riscos:
1.1. Não sei como foi a alocação dos valores captados nesse FII, mas a gestão Pátria tem fama de demorar para alocar;
1.2. Apenas 2 imóveis por enquanto e as novas aquisições não devem adicionar diversificação;
1.3. Localização não pode ser dito como o ponto forte do fundo (Estado do Rio e Ribeirão das Neves/SP);
1.4. Imóvel refrigerado é muito específico, dificultando as negociações;
1.5. Vencimento dos contratos 2025+ é muito vago, são apenas 2 galpões, custa nada especificar o vencimento por contrato;
1.6. Contratos atípicos podem estar mascarando algum cliente que deseja desocupar.

2. Qualidades:
2.1. Administrador Vórtx, então sem dor de cabeça para ter acesso ao informe de rendimentos;
2.2. Taxas de administração e gestão baixas (0,73% a.a.);
2.3. Site exclusivo do fundo e realização de webcast;
2.4. Desconto atual no mercado secundário proporciona um excelente Yield para um FII do segmento logístico;
2.5. Esclarecimento sobre a possibilidade de realização de prejuízo com FIIs, inclusive já tinha aberto um ponto negativo para falar sobre isso;
2.6. Intenção de utilizar alavancagem e possui contratos atípicos para dar cobertura a tal empreitada;
2.7. Galpões bem avaliados (AA/AAA).

3. Compraria? Sim, mas só porque está sendo negociado bem abaixo do VP e proporcionando um bom DY.

Observações:
- O objetivo do post não é denegrir o fundo, mas expor alguns defeitos e abrir uma discussão saudável
- Não aprofundo para não alongar o post, caso queira uma explicação melhor basta comentar
- Não é recomendação de compra/venda, é apenas a opinião de uma sardinha pessimista


#80 RZAK11 / #81 CPTS11 / #82 BCRI11 / #83 RBRL11 / #84 MGCR11

Entrevista com o gestor no "Que fundo é esse"
https://youtu.be/ezVb82l8QH0

- Vendas voltando aos níveis de 2019. Questão de tempo pra chegar nos rendimentos ( delay devido a inadimplência, descontos etc)

- Está avaliando novas aquisições , mas não pretendem fazer emissão abaixo do VP. O fundo hoje tem zero de dívida e há espaço para um certo nível de alavancagem.

Hoje pode ser votada a reforma do imposto de renda.
Quem vai vender, venda antes da votação. Quem vai comprar, espere que pode ter ofertas tentadoras.

O CLUBE FII não está atualizando as informações deste fundo e de muitos outros, o que nos deixa perdidos.
Os contratos de aluguéis estão desatualizados e confusos!!!
Exemplo: Magazine Luiza (está vago ou em andamento???)

PROSPECTO - 3a EMISSÃO
http://sistemas.cvm.gov.br/dados/ofeanal/RJ-2021-04319/20210806_Minuta%20do%20Prospecto%20Definitivo.pdf

Preço de subscrição: 93,62 + 3,38 = 97,00

Anúncio de início: 08/09
Data-com: 13/09
Preferência: 15/09-27/09 (liquidação: 28/09)
Fase pública: 15/09-29/09 (liquidação: 05/10)

ESTUDO DE VIABILIDADE
Alocação em 2 meses
0,55-0,65/cota nos 12 meses posteriores à oferta.

obs: estudo de viabilidade não considera ganhos de capital com a gestão ativa da carteira. Acredito que após alguns meses o fundo volte a pagar rendimentos alinhados aos níveis atuais.

Esse poço parece que não tem fundo. Alguém ainda aportando aqui pensando no longo prazo?
P/VPA = 0,6.

FII MAUA HY (MCHY)- Inicio de Negociacao

Inicio de negociacao.

A B3 informa que em 18/08/2021 serao iniciados, no mercado de bolsa, os negocios com as cotas subscritas e integralizadas de emissao do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO MAUA CAPITAL HIGH YIELD - FII, sistema escritural - BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S/A DTVM., cotadas em R$ por unidade e com lote padrao de 1 cota.

O nome de pregao sera "FII MAUA HY" e o codigo de negociacao sera "MCHY11" (Codigo ISIN BRMCHYCTF004).

O FII MAUA HY e destinado a investidores em geral.

Informamos que serao admitidas a negociacao 3.537.064 cotas, ao preco de R$100,08, das quais 2.006.762 cotas ja estarao disponiveis para negociacao. As 1.530.302 cotas remanescentes, adquiridas na oferta secundaria nos termos da ICVM 476/09, estarao desbloqueadas para negociacao apos o termino do periodo de 90 (noventa) dias da subscricao ou aquisicao pelo investidor.
Visualizar Todas Notícias
https://sistemasweb.b3.com.br/PlantaoNoticias/Noticias/Detail?idNoticia=1564926&agencia=18&dataNoticia=2021-08-17%2018:08:36

É, não esta fácil.
Tenho 11 FFIs em minha carteira, todos abaixo do VP.

Gostaria de compartilhar com os colegas uma análise bruta que fiz desse fundo, de acordo com informações aqui do clube:
Comparando com valores de 10 anos atrás percebi que em 10 anos a valorização da cota foi de 11% no período. O valor patrimonial cresceu 16 vezes, isto é, um aumento de 1.650% no mesmo período em que o valor da cota aumentou 11%. Hoje os rendimentos pro cotista estão no mesmo patamar de 10 anos atrás (aumento zero). Esses números derrubam a tesse de que investimento em FII´s seja interessante pro cotista no longo prazo ao mesmo tempo que reforça a tese de que quem ganha nesse mercado são os gestores que cobram percentuais sobre o Patrimônio Liquido.
Algum erro nessa análise? Gostaria de ouvir a opinião dos colegas investidores.

O novo Fii da EQI já tem página própria aqui.

E hoje saiu um fato relevante:

vêm, por meio deste, informar aos cotistas e ao mercado em geral
que:

(i) A Administradora realizou hoje a 1ª Chamada de Capital da 1ª Emissão de Cotas do Fundo para
os cotistas que possuem Compromisso de Investimento (“1ª Chamada de Capital”). Por meio
da 1ª Chamada de Capital deverão ser integralizadas 322.500 (trezentas e vinte e duas mil,
quinhentas) cotas, perfazendo o valor total de R$ 32.250.000,00 (trinta e dois milhões,
duzentos e cinquenta mil reais), os quais correspondem a cotas subscritas e não integralizadas
do Fundo.

(ii) Os valores a serem integralizados por cada cotista e demais informações para pagamento da
integralização da 1ª Chamada de Capital encontram-se detalhados nos e-mails enviados nesta
data a cada cotista e/ou seu gestor, no endereço previamente informado pelo cotista à Gestora
e/ou Administradora.

(iii) A liquidação da 1ª Chamada de Capital está prevista para ocorrer no dia 24 de agosto de 2021,
nos termos do artigo 12 do regulamento do Fundo.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=207237&cvm=true

Todo FII tem seus defeitos #86: RBHY11

1. Defeitos/riscos:
1.1. Gestão Rio Bravo;
1.2. Acruando parcialmente a correção monetária, pode-se constatar isso pelo crescimento do VP nos últimos meses e pela pouca representatividade da CM frente aos juros na DRE. Em julho foram 442K em juros e CM apenas 90K. Discuto os problemas de acruar CM na análise do AFCR11;
1.3. Tabela de CRIs não ordenado por % do PL, dificultando a análise dos CRIs mais relevantes;
1.4. Metade da carteira de CRI é de pulverizados (loteamento e multipropriedade), mas não informa a razão PMT dos CRIs;
1.5. CRI Gafisa (2% do PL), tenho críticas a esse devedor, empresa meio enrolada (em recuperação), mas se trata de um fundo HY, então tudo bem;
1.6. Baixa liquidez, mas melhorando.

2. Qualidades:
2.1. Boa diversificação de setores dos CRIs (loteamento, incorporação, multipropriedade, varejo, logístico e shopping);
2.2. CRIs indexados ao CDI com bons prêmios (CDI + 6,4%);
2.3. Dos CRIs investidos até o último RG, apenas um não possuía alienação fiduciária (garantia real);
2.4. Boa distribuição entre os CRIs (sem concentração);
2.5. Baixo LTV (43%).


3. Compraria? Sim, pois poderia diminuir minha concentração na gestora Hectare e em Multipropriedade sem ter uma queda relevante dos rendimentos. Entretanto, gestão Rio Bravo exige monitoramento constante.


Observações:
- O objetivo do post não é denegrir o fundo, mas expor alguns defeitos e abrir uma discussão saudável
- Não aprofundo para não alongar o post, caso queira uma explicação melhor basta comentar
- Não é recomendação de compra/venda, é apenas a opinião de uma sardinha pessimista


#81 CPTS11 / #82 BCRI11 / #83 RBRL11 / #84 MGCR11 / #85 PATL11

TRNT11 = R$ 118,00
Não é cota grande, nem larga nem funda
É a cota que te cabe neste latifúndio!

É, não esta fácil.
Tenho 11 FFIs em minha carteira, todos abaixo do VP.

Todo FII tem seus defeitos #87: HGIC11

1. Defeitos/riscos:
1.1. Concentração elevada em poucos CRIs, com quase ¼ do fundo em apenas um CRI. Esse problema tende a diminuir com as novas emissões;
1.2. Como o fundo é muito pequeno, novas emissões podem mudar completamente a cara atual do fundo;
1.3. Taxa de performance muito pesada, além de ser 20%, a meta é muito baixa, apenas IPCA + 3%, enquanto o prêmio médio é de IPCA + 11,63%. Ou seja, sem esforço algum o gestor consegue bater a performance em 8,63%. Lembrando que o fundo tende a entregar resultados fortes principalmente por causa da assunção de risco por parte dos cotistas;
1.4. Tabela de CRIs não ordenado pela % do PL, por enquanto está fácil de analisar por ter poucos CRIs, mas com o crescimento acaba dificultando a análise dos principais CRIs;
1.5. Rendimento bem aquém da remuneração dos CRIs, o que me leva a concluir que a correção monetária está sendo acruada ou não acontece mensalmente.


2. Qualidades:
2.1. Bastante High Yield (IPCA + 11,63%);
2.2. Tabela de CRIs traz informações relevantes, como evolução das obras, vendas e LTV;
2.3. LTV baixo (43,51%);
2.4. Todos os CRIs contam com alienação fiduciária (garantia real);
2.5. CRIs localizados em Goiás e São Paulo, dois estados que a economia é bem resiliente;
2.6. Diversificação de risco, devido aos CRIs de condomínios horizontais (fechados);
2.7. Quase todos os CRIs com Fundos de Reserva;
2.8. Abriu mão da taxa de performance no 1S21 para não comprometer ainda mais os rendimentos;
2.9. Administração Vórtx, ou seja, sem dor de cabeça para receber os informes de rendimentos.


3. Compraria? Sim, gostei muito do relatório gerencial e dos CRIs, espero muito que o fundo cresça e não perca o desenho atual.


Observações:
- O objetivo do post não é denegrir o fundo, mas expor alguns defeitos e abrir uma discussão saudável
- Não aprofundo para não alongar o post, caso queira uma explicação melhor basta comentar
- Não é recomendação de compra/venda, é apenas a opinião de uma sardinha pessimista


#82 BCRI11 / #83 RBRL11 / #84 MGCR11 / #85 PATL11 / #86 RBHY11

No Período de Preferência, houve a colocação de 157.967 (cento e cinquenta e sete mil, novecentas e
sessenta e sete) Novas Cotas junto à B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”), sendo que não houve exercício do
Direito de Preferência junto ao agente escriturador das cotas do Fundo (“Escriturador”), remanescendo,
portanto, 4.051.457 (quatro milhões, cinquenta e um mil, quatrocentas e cinquenta e sete) Novas Cotas,
considerando o acréscimo de 701.570(setecentas e um mil, quinhentas e setenta) Novas Cotas oriundas da
Emissão Adicional, conforme definidas no Fato Relevante da Oferta, no montante total de R$ 386.427.968,66
(trezentos e oitenta e seis milhões, quatrocentos e vinte e sete mil, novecentos e sessenta e oito reais e
sessenta e seis centavos), sem considerar a Taxa de Distribuição Primária, que poderão ser subscritas e
integralizadas durante o Período de Subscrição das Sobras e Montante Adicional (conforme abaixo definido)
pelos Cotistas que exerceram seu Direito de Preferência e manifestaram o seu interesse no exercício das
Sobras (conforme definido no Fato Relevante da Oferta).

Durante o Período de Subscrição das Sobras e do Montante Adicional, cada Cotista que exerceu seu Direito
de Preferência com reserva de sobras poderá subscrever Novas Cotas durante o Período de Subscrição das
Sobras e do Montante Adicional, observado o fator de proporção para subscrição de Novas Cotas de
25,71064037720, o qual é o resultado da divisão entre (i) o número de Novas Cotas remanescentes na Oferta
após o encerramento do Período de Preferência considerando a emissão das Novas Cotas Adicionais, conforme
definidas no Fato Relevante da Oferta); e (ii) a quantidade de Novas Cotas subscritas durante o Período de
Preferência, sendo certo que serão consideradas apenas as Novas Cotas dos Cotistas que, no ato do exercício
do Direito de Preferência, incluíram sua intenção em participar do Direito de Subscrição das Sobras. Tal fator
de proporção será aplicado ao montante subscrito efetivamente por cada Cotista no Período de Preferência.


https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=207197

(ENEM/2020) Marque a opção correta. Pq um fundo com uma base tão grande de cotistas está fazendo uma oferta pública?

a) Aumentar ainda mais a base de cotistas, pois as gestoras estão competindo para ver quem tem o fundo com mais cotistas
b) Dar mais dimdim para os amiguinhos distribuidores/corretoras
c) Era isso ou não ia conseguir captar tudo
d) O fundo não é dos cotistas, é da gestora, então ela faz o que quiser
e) Era isso ou o fundo iria falir

Hoje aproveitei o bom preço e aumentei a posição neste Fii.

Agora saiu o relatório gerencial.


https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=207012

Desse jeito o Yeld aqui vai bater próximo dos 10% a.a , em Camaçari que não tem crise hidrica as chuvas não param e o retrofit nunca acaba #Ironia .Bons Estudos e Bons Aportes

PAPO RETO

Muita gente reclamando do preço da cotação, o gestor não tem como controlar isso, vocês optaram por comprar um FOF cuja principal estratégia é fazer giros (trades), não se trata de um FOF passivo como IFIE11.

No momento atual, não há como fazer esses giros (trades), então o cotista vai receber basicamente os rendimentos dos FIIs que compõe a carteira, claro que o rendimento vai cair sem o ganho de capital antes gerado no período de vacas gordas, é renda variável, bem como isso acabe refletindo no preço da cotação.

Vocês tem 3 opções: vender, não fazer nada e deixar o tempo agir ou comprar mais e diminuir o PM. O resto é histeria de gente que deveria estar na renda fixa.

É, não esta fácil.
Tenho 11 FFIs em minha carteira, todos abaixo do VP.

É, não esta fácil.
Tenho 11 FFIs em minha carteira, todos abaixo do VP.

Aportei hoje a R$ 9,95 achando que estava na vantagem. 10 minutos depois veio a queda das cotas...
Enfim, estou eu agora com cara de palhaço pra essa situação rsrs