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Segue os cri problematicos revelados no RG do HCTR que o BCRI, tem em carteira:

WAM Holding, 4,60% do PL
CDC, 3,76% do PL
lago, 2,83% do PL

Se contar todos os cri problematicos, dá 11,19% do PL do BCRI

E se juntar com os fii tranqueira:
DEVA 3,62%
HCTR 3,09%
VSLH 2,04%

Dá praticamente 20% do PL, se comparar com os fii high grade, com muito menos risco e pagando melhor... Resumindo ainda tá caro no preço atual.

Na DRE do último relatório gerencial, informação de despesas imobiliárias de R$ 712.000,00 no ano de 2023 (janeiro e fevereiro). Fico muito curioso em saber como um monoativo, com um único inquilino, sem vacância no imóvel, gera uma despesa imobiliária deste montante.

O tempo passou e esse fundo cada vez mais parece ser uma pirâmide. Só foi as emissões secarem e o fundo parar de jorrar dinheiro pros devedores que eles pararam de pagar.

O esquema tá ai, o HCTR11 precisa de dinheiro de emissão pra sobreviver, assim ele dá uma bolada em dinheiro em principal pros devedores, em troca eles pagam esmola dos juros (que é muito pouco perto do principal). Sem emissão, esse fundo não consegue se sustentar e a situação só tende a piorar.

o que é melhor, waiver de 1 ano, ou default + execução das garantias?

nos 0,7 distribuidores entrou ou não o pagamento feito em atraso?

Vendo o RG recém lançado do HCTR, me indaguei o q aconteceu de tão diferente nas últimas semanas que fez a cota despencar pra 65 reais, sendo q há cerca de uns 5 meses estava acima de 90 reais...

Há 5 meses, a selic era alta igual hoje (assim como os riscos de inadimplência);
Os Cris + arriscados já estavam na carteira do fundo e eram de conhecimento de todos;
Waivers já eram praticados;

Então pq caiu tanto só recentemente?

Nesse curto período tivemos tb deflação e queda dos rendimentos, treta com a Suno, sumiço da gestão , queda dos fiis concorrentes e MTOOO efeito manada.

É isso.

Hold on, Boys! Keep the balance!

Análise Relatório Gerencial ALZR11

- Número de sócio torcedores caiu, algo inaceitável!!!
- Aluguel da Atento reajustado... Falo nada, só observo...
- 90MM em caixa e o gestor já está querendo mais dinheiro KKKKK

Relatório Gerencial:

Considerações do Gestor
§ A gestão permanece fazendo alocações nas operações em carteira, com uma gestão conservadora de caixa, buscando garantir que as obras mantenham a performance esperada
§ Os resultados de correção monetária das operações tem aumentado gradativamente e isso será refletido diretamente nos rendimentos distribuídos. Inserimos no slide de dividendo mínimo explicações de como a correção monetária impacta nas operações da carteira
§ Acompanhamos os movimentos da cota no mercado secundário e entendemos que o setor de fundos imobiliários de crédito, coloquialmente chamados de “fundos de papel” estejam passando por uma queda de preços sistêmica, sem correlação com o risco da carteira do nosso fundo. Não vislumbramos em um futuro próximo problemas de crédito que possam impactar a performance da carteira. As operações do fundo que possuem risco de venda estão performando dentro do esperado (o cenário macro pode ter impacto futuro na performance das operações, embora isso não seja verificável no momento)

https://www.urcacp.com.br/so/d7ORnypdb/c?w=sbzRLzv8U_8MmY2lazXd4DLIjqJU2quKssD0TJK9hX4.eyJ1IjoiaHR0cHM6Ly81ODJlMGEzNC02YzMwLTQzZjAtYWU5OS0zYWMxYjMyZjQxZjUudXNyZmlsZXMuY29tL3VnZC9hNzg3MWNfZGYxYjA2YTIxMDZjNDAwNmJlOGZmZTYxYzk5ZDBiYzYucGRmP2RuPTIwMjMwMTE1JTIwLSUyMFJlbGF0JUMzJUIzcmlvJTIwTWVuc2FsX0ZldjIzX3YyLnBkZiIsInIiOiI3MWEzYzJhYy0zZDE0LTRlNGMtMTZiYy00NDk4MTMwZGRjNTYiLCJtIjoibWFpbCIsImMiOiIxZmE3NTE2YS0xMjAxLTRlZTMtYTdlZS1iMzA4ZTE1NDc4NTQifQ

Análise RG HCTR11

- 46,68% do PL não está gerando renda para o fundo (CRI Hope, CRI WAM, CRI GJP, XBXO11, SRVD11, outros FIIs.)
- Somando os CRIs Circuito de Compras, que ninguém sabe como vai ser, o número acima vai para 54,24%
- Nas contas acima não estou considerando os CRIs da GPK, caso inclua apenas os CRIs corporativos temos 63,58% entre ativos em carência, não pagando dividendos ou em situação delicada
- Fora isso temos o CRI Loteamento Goiás que agora tem uma remuneração pífia pré-fixada de 10% a.a., vários CRIs de empreendimentos com razão de garantia desenquadrada

Circuito de Compras:
- Reconhecem a competição com os ambulantes na rua e citam que o Espaço Boulevard e térreo contam com 90% de ocupação, mas não fala como estão os andares de cima
- Seguem com a teoria da conspiração de desinformação externa

WAM:
- Parece estar tão na merda quanto a GPK, trocaram gestores e estão readequando a situação atual (não entra mais dinheiro dos cotistas)
- Concessão de "waiver", mas nem se quer citam quais são

HOPE:
- Iniciam falando como a rede hoteleira está bombanda e terminam falando que a operação vai precisar de umas carências
- Carência de juros e amortização para o CRI mais representativo do fundo até o final do ano
- Ao menos deram uma melhorada na remuneração do CRI

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=431747

Saiu o RG do HCTR11. Sinceramente, achei bem ruim pq dá a entender que os dividendos continuarão ruins com essa história de "waiver e carência".

Tem ter muito estomago pra ficar comprando num FII High Yield (um dos mais arriscados da bolsa) pagando menos que High Grade, ainda mais num ano que pode ter taxação de FII.

Não me surpreenderia se fosse pros R$ 50,00.

Resumo da ópera: waiver pra lá waiver pra cá... Problemas com WAM e HOPE se somam aos antigos problemas de GPK e CIRCUITO DAS COMPRAS. Todos os grandes devedores do fundo tendo dificuldades.

É impressão minha ou acabaram de soltar o bendito relatório???

RG saiu, cambada!

Mais uma emissão no estilo "vai que cola" para micar ou ter captação pífia. 100 reais por cota, 200 milhões mais que dobrando o fundo. Posso estar enganado, mas tenho visto que na situação atual do mercado de crédito, preços e spreads atuais de ativos no secundário, em geral, salvo raras excessões, nem institucional tem comprado essas emissões de fundos amassados.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=431738

Boa noite. Emissão captou R$127.454.610,73

Não consigo entender o gestor fazer a distribuição de rendimentos com esse tanto de casa depois da vírgula. Esse mês R$ 0,815755. Não seria muito mais fácil arredondar o valor, para cima ou para baixo a depender do caixa do fundo? Pior é que quando você multiplica esses valores quebrados pelo número de cotas que possui, óbvio que também encontra um valor quebrado e o valor que é efetivamente pago é sempre arredondado para baixo.

dt com: 17.3.23 | R$ 1,10 isentos | pgto: 24.3.23 -> https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=431605&cvm=true

Hoje a máfia dos institucionais e dos FOFs compraram bastante para elevar o VM para viabilizar a emissão.
Se você é cotista e pretende sair ou reduzir posição, aproveite esse sprinte, dentro do período de exercício do direito de preferência, pois depois o preço da cota cairá.
Já se você é cotista e quer aumentar posição ou se não é e quer entrar, deixe acabar essa emissão, repito, o preço da cota cairá.

Finalmente uma (provável, pq só acreditarei qdo de fato se concretizar) boa notícia nesta verdadeira porcaria de FII, o pior de todos os FIIs na minha opinião. E olha que esta posição, de pior FII, está muitíssimo disputada…HCTR11, BRCR11 e TORD11 que o digam, só para dar singelos exemplos de ótimos competidores para o infame título…
Enfim, está provável venda não inviabiliza a necessidade principal desta verdadeira porcaria chamada HOFC11: precisa ser o mais rápido possível inteiramente liquidado, com a venda de todos os ativos e amortização 100% para os Cotarios (eu incluidissimo, sempre insisto!) que entraram neste verdadeiro buraco negro triturador insano do patrimônio dos Cotarios. Barca Furada!! Nojo! Lástima!
Gestão: não fizeram nada mais que a obrigação. Agora, terminem isto: liquidação total já do HOFC11.

0,78/cota

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=431623&cvm=true

Ministros esperam investimento em infraestrutura fora do teto de gastos

Para eles, novo arcabouço fiscal dará mais espaço para investimentos no setor

Ministros da área de infraestrutura acreditam que o novo arcabouço fiscal dará mais espaço para investimentos no setor e têm a expectativa de que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) deixará parte dos desembolsos fora do teto de gastos.

Segundo dois integrantes do primeiro escalão do governo, que preferiram falar reservadamente à CNN, a nova regra fiscal não poderá abortar o aumento dos investimentos públicos na infraestrutura. Uma possível saída, afirmam eles, seria retirar parcela dos aportes do limite de gastos.

“Não dá para ter voo de galinha”, comentou um ministro, lembrando que a aprovação da PEC do Estouro permitiu elevar os investimentos públicos em 2023. Para esse ministro, um freio súbito no orçamento para obras em 2024 pode comprometer as tentativas de aceleração da economia.

Uma lembrança desses interlocutores: governo Lula 1 acertou com o Fundo Monetário Internacional (FMI), em 2004/2005, um “programa piloto de investimentos” em que algumas obras selecionadas de infraestrutura ficavam fora do cálculo de superávit primário.

Para ganhar essa “licença” do FMI, o governo e o Fundo demonstravam o impacto social e em produtividade da economia decorrente dessas obras. Poderia ser, na avaliação de um dos ministros, mecanismo para inspirar cláusula semelhante no novo arcabouço fiscal.

https://www.cnnbrasil.com.br/economia/ministros-esperam-investimento-em-infraestrutura-fora-do-teto-de-gastos/
Ando suspeitando que o mercado não vai gostar do que realmente vai sair da proposta do novo arcabouço fiscal.

R$0,81 isentos.
Muito bom .

Pregão de hoje deu sono...

AAZQ11 a R$ 9,65...