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Todo FII tem seus defeitos #81: CPTS11

1. Defeitos/riscos:
1.1. Compra recente (Junho) e relevante (248MM) do CRI da General Shopping, empresa listada em bolsa que dá prejuízo recorrentemente e criou um FII (GSFI11) excessivamente alavancado, tanto é que nunca distribuiu rendimentos, mesmo antes da pandemia;
1.2. 1/3 do PL é de FIIs, por enquanto tem feito um bom trabalho nos trades, mas pessoalmente não gosto nem um pouco de FOFs;
1.3. Não deixa claro o que é ganho de capital com CRIs e o que é correção monetária, eu chuto que a correção esteja dentro do campo ganho de capital;
1.4. Não obteve ganho de capital com FIIs em junho;
1.5. Esse giro tão grande de CRIs é novidade pra mim e não sei dizer se é algo sustentável (que a gestão consiga realizar por anos e anos).


2. Qualidades:
2.1. Sem taxa de performance e taxa de administração em linha com o que considero adequada, fazendo com que despesas/receitas sejam inferiores a 10%, ou seja, sobra mais dinheiro para o cotista;
2.2. Transparência quanto as operações de compra e venda;
2.3. Gestão ativa da carteira de CRIs, fazendo giros constantes e obtendo ganhos de capital;
2.4. Carteira de CRIs bem tranquila;
2.5. Vários CRIs devidos por FIIs, que apresentam grande geração de caixa e podemos analisar facilmente a saúde de tais CRIs;
2.6. Gestão ativa da carteira de CRIs, fazendo giros constantes e obtendo ganhos de capital;
2.7. Gestão agressiva da carteira de FIIs, vide os episódios de amortização do QAGR11 e proposta de dissolução do SADI11;
2.8. Originação própria de CRIs reduz intermediários e consequentemente reduz custos.



3. Compraria? Não, essa parcela de FIIs na carteira me incomoda, acredito que o FII seria muito melhor somente com a estratégia de ganho de capital com CRIs.


Observações:
- O objetivo do post não é denegrir o fundo, mas expor alguns defeitos e abrir uma discussão saudável
- Não aprofundo para não alongar o post, caso queira uma explicação melhor basta comentar
- Não é recomendação de compra/venda, é apenas a opinião de uma sardinha pessimista


#76 BPFF11 / #77 SDIL11 / #78 HGPO11 / #79 BTAL11 / #80 RZAK11

Questão de ter caixa para fazer preço médio eu tenho até para triplicar posição, acontece que acho que vem mais queda pela frente , se Selic bater 7% ou mais esse ano ,acho que chega nos 65 facilmente. Vender eu não vendo pois tudo na bolsa de valores é incerto , o que existe é apenas estimativa que algo pode acontecer ou não. A meu ver no momento tem mais chance de cair no curto prazo do que subir .

Boa noite, quais gestoras vocês consideram pro-cotista? Obrigado

Vim aqui dar noticias boaa para voces.
Como sabem sou dono do posto do lado do predio. Esses dias ligaram la para o escritorio, se apresentaram como sendo do edf edinc. Ja logo pensei que era cliente novo que entrou no predio e queria fazer cadastro. Na vdd era a propia adm do fundo querendo combustivel pra por no gerador de lá. ( muita gente usa gerador em algumas hrs do dia pois fica mais barato a conta de energia). Bom, foi apenas um alarme falso kkkk

Será que virá R$ 0,92 este mês?

Todo FII tem seus defeitos #82: BCRI11

1. Defeitos/riscos:
1.1. Dinheiro fácil com arbitragem parece estar indo embora;
1.2. Mistura de High Grade, Middle Risk e High Yield, 2 dos riscos até que vai, mas os 3 em um único FII complica. No mesmo fundo temos CRIs com remuneração de CDI + 2,00%, IPCA + 7% e IGPM + 12%;
1.3. Negociado acima do Valor Patrimonial. Eu sei que não é um defeito do fundo, mas é um risco que quem está comprando tem de estar ciente;
1.4. Sem informação sobre o LTV dos CRIs;
1.5. Sem informação sobre as garantias dos CRIs;
1.6. (Edit: FAKE NEWS) Taxa de performance atrelada ao IGPM tem sido inofensiva, mas e quando o IGPM começar a vir negativo?


2. Qualidades:
2.1. Ponderado nas emissões, captando somente o que consegue alocar;
2.2. Gestão atenta ao mercado e tirou proveito da onda dos FIIs CRI High Yield, algo que a maioria esmagadora dos FOFs não foi capaz de perceber e aproveitar;
2.3. Transparência quanto ao PM dos FIIs adquiridos;
2.4. Possibilita ganho via arbitragem, pelo menos para os cotistas de longa data;
2.5. Tem conseguido subir o VP do fundo mesmo sendo um FII de papel;
2.6. CRIs bem pulverizados, com pouca concentração;
2.7. Aparentemente o fundo está caminhando para ser Middle Risk e High Yield, diminuindo a confusão da carteira. Inclusive acho que seria positivo caso se livrassem dos CRIs High Grade;
2.8. Não esconde os CRIs que deram problemas.


3. Compraria? Não, pessoalmente não gosto de FIIs de papel que misturam riscos ou indexadores, prefiro eu mesmo montar minha porcentagem em High Grade/Middle Risk/High Yield e a porcentagem em Inflação / CDI.


Observações:
- O objetivo do post não é denegrir o fundo, mas expor alguns defeitos e abrir uma discussão saudável
- Não aprofundo para não alongar o post, caso queira uma explicação melhor basta comentar
- Não é recomendação de compra/venda, é apenas a opinião de uma sardinha pessimista


#77 SDIL11 / #78 HGPO11 / #79 BTAL11 / #80 RZAK11 / #81 CPTS11

Comprei umas cotas pra poder acompanhar, pode ser que o preço caia mais todavia já considero o valor bem convidativo.
Mais um pra pagar a cerveja do fim de semana.

Boa noite!
Alguem entendeu a variação negativa no Patrimonio Liquido dos ultimos 5 meses?


Algumas suposições: (posso estar completamente errado)

-Juros do CRI (288º Série da 1º emissão) que aumenta o passivo devido periodo de carencia (sem amortização) até 07/2023;
-Descasamento entre as receitas e o pagamento do CRI;
-Descasamento entre a correção monerária dos CRIs e a receita imobiliaria;

Ainda não entendi todos os pormenores desse tipo de alavancagem com CRI, principalmente o impacto nos informes mensais (minhas duvidas são nas linhas 10.13, 11.3 e 18)


Vou entrar em contato com o Gestor/administrador. Apenas questionando aqui para caso alguem já tenha a resposta visto que o CRI é de 20 de julho de 2020.

O CVBI "compete" com quais outros FIIs? XPCI e RBRR, seriam algum deles?

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=206410

Resumindo: quem ficou vai pagar aluguel mais caro, mas um inquilino saiu. Renda aumentando um centavo, vacância aumentando um por cento... Muito movimento e pouca mudança.

Alguém poderia explicar o FR de HLOG11 de 08.07.21 no qual o "resultando em valor 2,84% inferior ao valor contábil atual de referidos
imóveis, o que representa uma variação negativa de aproximadamente 4,77% no valor patrimonial da cota do
Fundo nesta data. ".

Essa reavaliação é anual correto? o que justifica uma desvalorização nos imóveis? desenvolvimento que o fundo possui? ou inflaram na estreia e agora ajustaram.. o fato relevante não dá nenhum detalhe do motivo.

Fonte: https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=192331&flnk

Carteira Sangue nos Olhos: URPR - HCTR - DEVA - HABT - RECR

Um desdobramento pra cota valer mais ou menos 100 reais igual os outros fiis de shopping não seria bom pra esse fundo? O que pensam a respeito?

Bom Dia Galera do forum, atualmente eu estou investindo em DEVA e VINO mas gostaria de diversificar meu portfólio, eu estava dando uma pesquisada e vim parar aqui, gostaria de saber a opinião de vocês que já são cotistas sobre o fundo, obrigado pela atenção

0,71% de rendimento já ta excelente pra entrar

Aguarde o fechamento do candle de 4 horas compra 58 stop 53,78 saída 63 operação 2x1

Como a Gestão havia informado há um tempo, esse ano iriam colocar um pé no desenvolvimento.
E assim o fizeram, entraram com participação em uma SPE que detém um terreno e irão fazer um Desenvolvimento.

Valor: R$ 22.272.000,00
Área do Terreno: 1.275,00 m²
Valor/m²: R$ 17.468,23
Ativo a ser desenvolvido: Edifício Corporativo com 3.619,51m²
End.: Rua Jesuíno Cardoso, 589, na cidade de São Paulo /SP
Participação no Ativo pronto: 60%. Não há RMG. Ou seja, não gera renda até que o ativo entre em "operação"
Expectativa do YoC: 11% a.a.
TIR: 20% a.a. na venda

Uma diversificação a mais para o portfólio, que no futuro pode ser um diferencial.

FR: https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=206444&cvm=true

Stopado ! voltarei caso Ganhe força bons investimento

@DrMailson Perfeitamente !! o estudo é Realizado Pelo Time Frames Maiores como Semanal e Diário, porem não podemos deixar de olhar o 4 horas devido a ( acumulação e distribuição pesada ). nesse momento o ativo esta acumulando e uma acumulação no fundo tem 90% de novas altas porem não e o local ideal para comprar aguarde o ativo pegar tendência.bons investimentos.

que piada esse valor patrimonial. Se o mercado cheio de doidos está pagando 30. Bem capaz que um comprador grande pagaria 70 em algo que não tem nem inquilino nem localização. Só se for pra transformar em AP do MCMV. Como é feita esta avaliação? pois algo só tem valor se existe interessados.

Já se foi o tempo em que se ganhava dinheiro com subscrição do hglg. Bons tempos aqueles !!!

Boa tarde a todos

Exerci a subscrição do URPR e já aparecem em minha posição (BRURPRR06M14), mas ainda não como URPR11. Se neste momento eu vender algumas cotas que já tinha (URPR11), devo considerar as subscritas para cálculo de VM? Ou faço o cálculo sem considerá-las? (O VM fica mais alto desta forma). Obrigado

Bom dia!
Vocês comparam o rendimento dos seus FII com o Tesouro IPCA? Hoje o Tesouro IPCA 2055 com juros semestrais está a IPCA+4,90, nominalmente seria algo do tipo 11%aa, imagino eu. Aí quando pego um um fundo de tijolo, posso comparar o rendimento mensal com o juro real do TD, supondo valorização do imóvel pelo menos no nível do IPCA?

Já num fundo de papel, a comparação pode ser direta do rendimento com IPCA+4,90 mais um prêmio de risco? Qual o prêmio de risco seria aceitável, numa análise deste tipo?

Daqui a pouco mais de 3 semanas farão 20 anos da queda das Torres Gêmeas. E exatamente para comemorar esta data, os EUA entregam pacificamente o Afeganistão aos Talebãs...

O PL da imposto já tá com 129 emendas!
https://www.camara.leg.br/proposicoesWeb/prop_emendas?idProposicao=2288389&subst=0

Dei uma olhada nas primeiras, mas dá até um desânimo de ver tanta coisa...