Baroni, conforme você havia sugerido, nos comentários derivados do post do small-caps (não encontrei mais o post nesta pagina principal), incluí no estudo os dividendos + variação da cotação;
No sentido de ilustrar melhor a questão fiz um rápido levantamento de ações do mesmo Segmento: Exploração de Imóveis e FIIs do mesmo setor: shoppings e o resultado pode ser conferido abaixo:
EMPRESA 29/04/2011 29/04/2016 DIFERENÇA % Variação I Dividendos TOTAL % Variação II
ALSC3 14,00 15,39 1,39 9,93% 1,718834 17,11 22,21%
BRML3 16,56 16,93 0,37 2,23% 1,714183 18,64 12,59%
BRPR3 18,90 10,27 -8,63 -45,66% 9,082866 19,35 2,40%
IGTA3 40,50 26,70 -13,80 -34,07% 2,496304 29,20 -27,91%
MULT3 32,75 58,95 26,20 80,00% 4,810689 63,76 94,69%
SSBR3 23,90 17,20 -6,70 -28,03% 2,073457 19,27 -19,36%
EMPRESA 29/04/2011 29/04/2016 DIFERENÇA % Variação I Dividendos TOTAL % Variação II
ABCP11 8,00 10,21 2,21 27,63% 3,43 13,64 70,51%
FLRP11B 1200,52 700,00 -500,52 -41,69% 281,35 981,35 -18,26%
HGBS11 1599,00 1660,00 61,00 3,81% 814,60 2474,60 54,76%
PQDP11 1250,00 1635,00 385,00 30,80% 518,04 2153,04 72,24%
SHPH11 460,01 660,00 199,99 43,48% 175,20 835,20 81,56%
WPLZ11B 108,00 64,00 -44,00 -40,74% 15,00 79,00 -26,85%
( * ) % Variação I = rentabilidade considerando-se apenas a variação da cotação no período de 5 anos;
( ** ) % Variação II = rentabilidade considerando-se a variação da cotação + dividendos no período de 5 anos.
Adotando-se o mesmo período, os destaques positivos para ações negociadas na Bovespa do mesmo Segmento: Exploração de Imóveis, foram MULT3 (+96,69%) E ALSC3 (+22,21%), destaques negativos para IGTA3 (-27,91%) E SSBR3 (-19,36%), não vou aqui entrar no mérito da questão em termos de AF, para não fugirmos do escopo do blog, mas não deixa de ser uma comparação interessante. Note que as empresas que obtiveram maior variação levando-se em conta a questão dos dividendos foram BRML3 E MULT3 e as que tiveram menor variação nesse sentido foram BRPR3 E SSBR3;
Em relação aos FIIs selecionados para efeito de comparação, destaques positivos para ABCP11 (+70,51%), PQDP11 (+72,24%) E SHPH11 (+81,56%), por outro lado obtiveram variações negativas FLRP11B (-18,26%) E WPLZ11B (-26,85%). Note que as empresas que obtiveram as maiores recuperações em função dos dividendos foram HGBS11 E ABCP11 e as que apresentaram as menores performances nesse sentido foram FLRP11 E WPLZ11B
CONCLUSÃO: considerando-se um ranking geral entre empresas do Segmento: Exploração de Imóveis e FIIs do mesmo setor: shoppings, levando-se em consideração dividendos + variação da cotação, num período de 5 anos (29/04/2011 – 29/04/2016), o resultado seria o apresentado abaixo (ordem decrescente):
MULT3 94,69%
SHPH11 81,56%
PQDP11 72,24%
ABCP11 70,51%
HGBS11 54,76%
ALSC3 22,21%
BRML3 12,59%
BRPR3 2,40%
FLRP11B -18,26%
SSBR3 -19,36%
WPLZ11B -26,85%
IGTA3 -27,91%
Mas é IMPORTANTE destacar que o período avaliado é muito curto, o ideal seria um período maior (10 – 20 anos), mas tendo em v
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