Bom dia! Fazendo a leitura dos comentários do DMAC, são muito interessantes, mas triste também ver pessoas investindo em algo que não conhecem e não entendem. André, o famoso CPF216, alertou os investidores lá no fórum, mas...
Fiz uma pequena análise, como exercício, segue abaixo para contribuir com o estudos dos demais colegas:
DMAC11
Fundo de Desenvolvimento para Renda
Para Investidores Qualificados (acho que aqui já era para parar a análise kkk);
Ipo 1000,00
Cotas: 156.108
Cotistas: 851 (Informe de Outubro)
VP: 324,77 (Informe de Outubro - acredito que com grande defasagem - aqui está o perigo)
Administrador/Gestor: Oliveira Trunst
0,10% Taxa de Administração
Fundo tem que pagar um ajuste inicial de Preço à Vendedora, com o redirecionamento de 100% dos valores recebidos mensalmente, abatidas as despesas, até o montante de R$30.500.589,47 (Valor que já tá provisiondado no Informe Mensal)
Quitado o Ajuste Inicial de Preço, será pago à Vendedora (Direcional) 90% dos valores recebidos mensalmente
Só serão distribuídos 10% aos investidores
Já foi amortizado: 748,18
Rendimentos: 111,60
PL: 50.700.236,88 (mas tá desatualizado)
Melhor jeito que encontrei para descobrir o preço... foi olhando o Preço Médio no relatório do Iridium, que é cotista do fundo desde o Ipo e que atualiza seu PM em cada relatório. (Iridium ainda tem 24.513 cotas, mas tá vendendo aos poucos - indicando que o fundo está caro)
O PM do DMAC é de 248,93 (RG de otubro - referente a setembro), fazendo o desconto das duas amortizações ocorridas em outubro e novembro: 248,93 - 45,68 - 40,12 = 163,13 (valor que deve ser amortizado no futuro)
Os rendimentos vem caindo em média 8% no último ano. Pelas minhas contas, o fundo deve pagar em torno de 14 reais ainda.
Ou seja, para sair no zero a zero, tem que comprar o fundo: 163,13 + 14 = 177,13
Então quem tá pagando hoje os 190 que está no mercado, deve perder mais de 10 reais por cota.
Conclusão: fundo muito complicado a sua análise, para IQ, que deveria afastar investidores inesperientes. Difícil precificação. Com agravantes de pagamentos extras para a vendedora (Direcional). Sigo de fora do FII (diretamente), indiretamente.... tenho ele através do Iridium.
Espero as correções do Mestre André e demais colegas.
Ler Mais
Nosso fórum tem o objetivo apenas debater ideias acerca do mercado de Fundos Imobiliários e em nenhuma hipótese deve ser usado para auxílio na tomada de decisão de investimento de qualquer natureza ou anular sua própria análise e leitura das informações dos documentos oficiais e primários, publicados pelos administradores dos Fundos Imobiliários e explicitamente encontrados aqui no Clube FII. É responsabilidade do investidor verificar e analisar as informações, priorizando sempre as fontes oficiais, antes da tomada de qualquer decisão de investimento.
