COMENTÁRIOS POSTADOS

Boa tarde a todos(as)!

A gravação da 1º aula já está disponível em: https://drive.google.com/file/d/11A7IzJXeK-r0pQChEJv73rqI9VY-8veV/view?usp=sharing.

A gravação da 2º aula também está disponível em: https://drive.google.com/file/d/1Q2A08Gq1_Wx-Lo0liZw-yJZA-w3h5Pga/view.

A gravação da 3º aula está disponível no seguinte link: https://drive.google.com/file/d/1bf6SsqyeftDzlFLH6E0JknUYnVybUl_K/view

Os materiais da 1º aula podem ser acessados através dos seguintes links: https://www.clubefii.com.br/curso_materiais/FII_CRI_SET_2022/modulo_1_13_09_2022.pdf e
https://www.clubefii.com.br/curso_materiais/FII_CRI_SET_2022/modulo_1_13_09_2022.pptx

O material da 2º aula pode ser acessado através do seguinte link: https://www.clubefii.com.br/curso_materiais/FII_CRI_SET_2022/modulo_2_15_09_2022.pdf

Os materiais da 3º aula podem ser acessados através dos seguintes links:
https://www.clubefii.com.br/curso_materiais/FII_CRI_SET_2022/marcacao_a_mercado_titulos_publicos_alunos.xlsx
https://www.clubefii.com.br/curso_materiais/FII_CRI_SET_2022/aula_03_marcacao_a_mercado_prof_arthur.pdf

Os materiais da 4º aula podem ser acessados através dos seguintes links:
https://www.clubefii.com.br/curso_materiais/FII_CRI_SET_2022/modulo_4_22_09_2022.pdf
https://www.clubefii.com.br/curso_materiais/FII_CRI_SET_2022/modulo_4_22_09_2022.pptx

Sejam bem-vindos e obrigado pela participação.

Caso tenham qualquer dúvida, estamos à disposição!

PATC vai propor integralizar os andares que detém no Vila Olímpia pra dentro do VLOL?
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=350992

Se for isso mesmo considero bastante positivo, já que aumenta a diversificação da participação do PATC no empreendimento, além de deter participação relevante e provavelmente com poder de decisão dentro do VLOL. Vejo sentido fazer o mesmo no ONEF. Vamos acompanhando....

Análise relatório gerencial

1) Receita de juros saltaram magicamente de 558K em julho para 832K em agosto, mesmo sem grandes mudanças na carteira. Agosto até teve muitos dias úteis, mas não era pra ser tão impactante. Única hipótese que consigo imaginar é que tenha sido algum lucro com a venda do CRI Chemin;

2) Considerando a média de receita de juros, algo como 550K, teríamos uma de R$0,44/cota nas receitas

3) 133K de prejuízo com correção monetária

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=350935

Minha análise do fundo:
https://fiica-esperto.blogspot.com/2022/03/todo-fii-tem-seus-defeitos-92-flcr11-20.html

@TiagoPS tudo bem? Se não for muita ignorância meu pedido, gostaria de ver o seu review de fiis de hoteis como esse e da XP, caso fosse possível, agradeceria, suas reviews de qualidades e defeitos são um norte para quem começou recentemente a aprender a interpretação de relatórios gerenciais e serve de estudo

Todo FII tem seus defeitos #136: VGIA11

Veja com imagens em:
https://fiica-esperto.blogspot.com/2022/09/todo-fii-tem-seus-defeitos-136-vgia11.html

1. Defeitos/riscos:
1.1. Menos de 15% da carteira de CRAs (Coopeavi e Granol) conta com alienação fiduciária de imóveis ou terras e no começo do fundo essa porcentagem era ainda menor. Outro problema relacionado é a liquidez das garantias, que é muito difícil de determinar, como no caso dos CRAs Granol, que é um armazém de grãos em Augusto Prestana

1.2. Concentrações elevadas em alguns CRAs, como o Cotribá 1S e seus 21,56%, além de outros com mais de 10% do PL. Esse defeito será minimizado com as novas emissões que tem saído frequentemente

1.3. Aparentemente utilizam alavancagem via compromissadas. Eu considero positivo a utilização de alavancagens, quando bem estruturadas. Entretanto, este já é um fundo arriscado, se ele faz alavancagem, aumenta ainda mais o risco

1.4. Taxa de performance (10% do que exceder o CDI) que funciona como uma segunda taxa de gestão, já que o fundo sempre vai bater essa meta tendo uma carteira de CRAs com taxa média de CDI + 6,20%. Apesar disso, a relação Despesas/Receitas se encontra em aproximadamente em 5% no acumulado até julho, um valor extremamente baixo;
1.5. Nenhum dos CRAs contam com Rating;
1.6. Não explica como tem conseguido realizar uma distribuição que supera a Taxa Média do fundo (CDI + 6,20% x CDI + 8,45% nos últimos 6 meses), sendo que mesmo com alavancagem não considero viável aumentar tanto a distribuição;
1.7. Fundo de papel negociado com bastante ágio, algo para se tomar cuidado, ainda mais que as emissões são frequentes, que podem derrubar as cotações;
1.8. Emissões com alto custo (quase 4%);
1.9. Inexistência de uma forma de avaliação das carteiras de crédito, o cotista precisa confiar cegamente nas palavras do gestor;
1.10. Dando uma checada nos sites das securitizadoras encontrei que ao menos os 2 principais CRAs do fundo não estão amortizando a dívida ainda, ou seja, estão apenas pagando os juros. Considero isso negativo porque é somente na fase de amortização que ficamos sabendo se o devedor se encontra em condições adequadas para quitar a dívida
https://www.ecoagro.agr.br/historicopu/270/CRA022001JL

1.11. Baixa diversificação de devedores.

Boa noite
Não sei se é possível essa informação, gostaria de saber se há algum outro fii que pode estar sendo inserido no índice ftse? Vide irdm.. Desde já agradeço

Somente dia 16.09 a Data base

:: RG ago./22
:: https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=350871
:: ~R$ 0,58 de reservas de rendimentos não distribuídos

Mais um fundo sendo liquidado:

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=350975&cvm=true

comunica aos seus cotistas e ao mercado em geral que:

? O Fundo recebeu da Úbere Agropecuária Eireli (“Arrendatária”) a quantia de R$ 37.675.179,89
(trinta e sete milhões e seiscentos e setenta e cinco mil e cento e setenta e nove reais e oitenta e
nove centavos), o valor é referente ao pagamento antecipado de 45,7223% do montante total
previsto no Instrumento Particular de Outorga de Opção de Compra de Imóvel Rural referente à
Fazenda Rio Bonito (Canarana – MT), firmado entre o Fundo e a Arrendatária, em 19 de julho de
2022. Sendo assim, o Fundo permanece proprietário de 54,2777% da Fazenda Rio Bonito e o
contrato de arrendamento de tal porção continua vigente.

(i) Devido ao exercício da opção de compra citado acima a Gestora informa que nos próximos
dias formalizará a Escritura de Compra e Venda das matrículas 20.026, 20.029 e 20.030 em
favor da Arrendatária e que, conforme consta em contrato, todos os custos relativos à tal ato
serão suportados pela compradora.

A Gestora informa ainda que os recursos recebidos serão realocados preferencialmente em ativos
através da estratégia de Land Equity, ou seja, não será dado a opção de compra para o produtor
parceiro. Essa estratégia busca retornos através de valorização imobiliária e assimetrias no
mercado de terras no Brasil.

A operação não ocasionará nenhum impacto na cota do Fundo

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=350977&cvm=true

Goiabeiras acumulou prejuízo de R$2.195.132 no acumulado-Jul22.
Situação muito complicada.

Chegou ao fim a taxa de desconto de gestão no fundo:
Taxa de Gestão: 1,10% a.a. sobre o valor de mercado em caráter de desconto (taxa de 1,50%a.a com desconto de 27% até 09/09/2022)
+
Taxa de Administração: 0,25% a.a. sobre o valor de mercado
=
Total de 1,75% a.a. (a ver se desconto será prorrogado)

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII REC RENDA IMOBILIÁRIA, inscrito no CNPJ sob nº
32.274.163/0001-59 (“Fundo”), vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral, que contratou
os escritórios (i) FORBES, KOZAN e GASPARETTI SOCIEDADE DE ADVOGADOS, sociedade de advogados
inscrita no CNPJ sob nº 31.712.411/0001-33 e (ii) ESCRITÓRIO DE ADVOCACIA SERGIO BERMUDES,
sociedade de advogados inscrita no CNPJ sob nº 02.667.372/0001-00, para assessoria com relação
às medidas cabíveis para defender os interesses dos cotistas e do Fundo, em continuidade aos
eventos descritos no Fato Relevante publicado em 06 de setembro de 2022.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=350978&cvm=true

Coloquem ai na agenda... 22 de setembro de 2022 às 14h30
Teleconferência de Resultados – 2T2022
Webcast: https://webcast.workr.com.br/D5-3E-1F-14-CE-09-00-D7-0F-4A-68-9D-D0-2D-5CFC/register

Relatório Gerencial

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/visualizarDocumento?id=350935

Bem interessante a iniciativa da gestora de avisar que vai acontecer o rebalancemento do índice. Te explico no vídeo a importância disso e o que pode acontecer.
Não esqueça de me seguir por aqui

vem informar aos cotistas e ao mercado em geral que, em 16 de setembro de 2022, haverá rebalanceamento de carteira de índice internacional, com possível ajuste de composição da carteira, da qual o Fundo é parte. O mesmo rebalanceamento acontece de forma periódica, conforme metodologia do índice, tendo ocorrido por duas vezes em 2022, nos dias 18 de março e 17 de junho.

Fonte:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=350912&cvm=true

Boa noite!
Estamos animados por aqui para o início de mais um curso!
Ao longo das aulas esse vai ser um excelente canal para trocar informações. Aproveitem!

Abraços,
Prof. Arthur

será que é uma boa aposta comprar e esperar a venda? só o tempo dirá!

Yuri Bialoskorski (More Invest), André Freitas e João Toazza (Hedge Investments) comentam sobre a mudança de gestão do RBCO.
https://www.youtube.com/watch?v=E9SapROhzUM&ab_channel=ProfessorBaroni

R$ 1,10
Ninguém vai postar a novidade? Tá otimo

Amigos. Qual dia útil é a data COM desse fundo para fins de rendimentos?

alguém sabe o valor que o fundo precisa provisionar?
esse fundo precisa seguir o modelo NSLU e agir em relação a gestora.
Inclusive com os mesmos advogados do NSLU.

Mais uma locaçãozinha. Desta vez para um restaurante mexicano. Arriba, muchachos!!!!

:: acompanhando com mais atenção o consumo da reserva de rendimentos não distribuídos