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O Fundo encerrou o mês de outubro de 2020 com a totalidade de seu patrimônio líquido
alocado em CRI, distribuídos em 18 diferentes operações, num total investido de
R$159,8 milhões. Os demais recursos estavam investidos em instrumentos de caixa.
Durante o mês de outubro, o Fundo fez aquisições de 5 operações no valor total de
R$30,7 milhões. Foram investidos (i) R$10 milhões no CRI AR Terrenos com cupom de
IPCA + 9,0% ao ano e prêmio inicial de 163 bps (conforme comentado em Eventos
Subsequentes no relatório anterior); (ii) R$8,6 milhões (de um total a ser potencialmente
adquirido de R$17,6 milhões) no CRI AMF Saúde com cupom de IPCA + 8,0% ao ano e
prêmio inicial de 231 bps; (iii) R$5,1 milhões no CRI GPA 79S com cupom de IPCA +
5,75% ao ano e rating AA pela Fitch; e (iv) R$6,25 milhões no CRI AL Cambuí com
cupom de IPCA + 8,5% ao ano e prêmio inicial de 137 bps recebido no início do mês de
novembro (ver mais detalhes das operações em Detalhamento de Ativos). Além disso, o
Fundo adquiriu R$774 mil adicionais do CRI Carinás.
Ao mesmo tempo, durante o mês de outubro, o Fundo vendeu (i) R$1,5 milhões do CRI
JSL Ribeira 261S e (ii) R$1,5 milhões do CRI JSL Ribeira 268S, além de ter 3 operações
quitadas antecipadamente: (i) R$7,5 milhões do CRI Ser Educacional 283S; (ii) R$1,9
milhões do CRI GTR Senior; e (iii) R$1,3 milhões do CRI GTR Mezanino.
A distribuição de rendimentos do Fundo referentes ao mês de outubro de 2020 será de
R$1,00 por cota, equivalente a uma rentabilidade líquida de IPCA + 9,5% ao ano com
base no valor de mercado da cota no fechamento do mês de R$99,88. Desde o início do
Fundo em 17 de março desse ano, a distribuição de rendimentos acumulada é de R$5,75
por cota (equivalente a IPCA + 8,6% ao ano) com base no valor da cota de R$100,00
(valor da cota na 1ª Emissão). Todas essas rentabilidades equivalentes foram calculadas
com base na variação acumulada do IPCA com defasagem de 2 meses, ou seja, no
período entre janeiro e julho de 2020. Essa defasagem é a mesma utilizada na
remuneração da vasta maioria dos CRI.
As quitações antecipadas ocorridas no mês eram esperadas pela Gestão, que aproveitou
a oportunidade de geração de caixa no Fundo para a aquisição de novas operações com
relação risco-retorno favorável. Continuamos analisando diversas oportunidades de
investimento, especialmente no mercado residencial que tem apresentado recuperação
contínua nos últimos meses.
O trabalho de monitoramento e acompanhamento intenso e próximo dos ativos do Fundo
- feito a nível das garantias - continua. Todos os CRI da carteira estão com suas
obrigações em dia e a na visão da Gestão a carteira do Fundo se mantêm saudável.
Por último, o número de cotistas do Fundo aumentou para 2.959 no final do mês de
outubro e a liquidez média diária continua aumentando, chegando a R$573 mil nesse
mês.
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